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我国离岸金融监管的基本问题与政策选择 2008-10-06 　　离岸金融是全球金融一体化和金融自由化的产物，是完全意义上的国际金融市场。离岸金融业存在诸多风险，它所带来的巨额资金流动会对各国金融体系和金融秩序的稳定产生强大的冲击和重要的影响。随着离岸金融业不断发展，其弊端逐渐显现出来。国际组织和一些发达国家日益重视离岸金融的监管问题。在我国离岸金融市场发展还不完善的情况下，加强离岸金融监管可以降低各种风险发生的可能性，有助于我们更好地利用这一市场。此外，加强离岸金融监管有助于推动中国国际金融中心的发展和健康运行，从而增强我国金融业的国际竞争力，提高我国在国际金融界的地位和声誉。深入探讨离岸金融监管的基本问题（包括监管的主体、目标、特点、原则、内容等），构建适合我国国情的监管政策体系，对促进我国离岸金融发展，加快金融国际化的进程意义重大，是一个具有理论和现实意义的研究课题。　　　　一、我国离岸金融及监管的研究现状　　　　（一）我国离岸金融的现状和存在的问题　　　　1、我国离岸金融的现状。2002 年6月，中国人民银行总行发文批准招商银行和深圳发展银行全面恢复离岸业务，并同时允许总行设在上海的交通银行和浦东发展银行开办离岸业务，离岸金融市场开始在上海起步。2005年8月，深圳发展银行和招商银行获中国银监会批准，成为我国第一批开办离岸担保业务的中资银行。2006年9月，我国推出新的举措，允许天津市滨海区的金融机构开展离岸金融业务。随着2006年底金融市场对外放开，加强资本项目管制的成本越来越高，离岸金融业务将在今后时期有较大幅度的增长。总的来说，离岸金融业务的特点主要有以下三点。（1）历史包袱沉重。比如截至到2004年6月30日，招商银行的离岸贷款不良率为80.60%，占全行不良贷款的26.33%。（2）客户分布不均，经营风险过于集中。由于国内银行对其境外客户的资信状况了解有限，我国离岸金融业务的服务对象有90%在香港，东南亚地区较少，欧美地区则更少。这种客户分布不均的现状，必然导致经营风险集中。（3）业务规模小、品种少、经营范围狭窄。以离岸银行为例，离岸业务的种类也是以传统的存、贷、结算等初级零售业务为主，而同业拆借等批发业务很少。2004年全年离岸贷款虽已达到49.4亿美元，但无法与周边国家和地区的离岸金融中心的规模相提并论。　　2、我国离岸金融存在的问题。我国离岸金融市场重开之后，经过几年的发展，有了很大进步，但离岸金融业的发展仍然存在以下问题。如对离岸银行业务的税收征管国家尚没有统一规定；离岸账户也没有统一的保密规定；离岸业务的监管政策过于严格、监管法规缺位以及监管主体不明确等原因造成离岸业务难以发展；离岸资金的运用渠道狭窄，贷款客户群体不足等。制定适合我国国情的离岸监管政策体系，促进离岸金融稳定健康发展意义重大。　　　　（二）我国离岸金融监管的研究现状　　　　在目前各国金融监管法律体系日益完善的情况下，离岸金融市场的监管仍然是一个被人们淡忘的区域，21世纪以来国内不少学者开始研究离岸金融监管问题。笔者通过查阅大量文献后认为，目前我国离岸金融监管的研究现状具有以下两个特点。　　1、离岸金融监管的研究成果数量少。公开发表的以研究离岸金融监管为主要内容的学术论文不多，有沈光朗、宋亮华（2005）的“我国离岸金融发展和监管问题研究”；陆晓明博士（2004）的“向增值功能性倾斜－－离岸银行业务和离岸中心的发展与监管”；陈跃雪（2001）的“对离岸金融业务监管探讨”；朱明（2006）的“中国离岸金融监管法律问题探讨”等。对离岸金融的监管的论述有时出现在一些专著的章节里，如韩龙（2001）的《离岸金融的法律问题研究》，连平（2002）的《离岸金融研究》等，有时某些学位论文和研究报告中有时也会论及离岸金融的监管及政策。　　2、离岸金融的监管的研究成果内容不全面、深度不够。从目前所能搜索的研究成果来看，离岸金融监管这方面的专著至今没有，论文所涉及内容多是离岸金融监管的某一侧面如特色、重点等，或是从法律、风险、某类离岸业务的角度去考察离岸金融监管。目前还没有离岸金融监管系统的理论和有效的监管政策体系。　　　　二、我国离岸金融监管的基本问题　　　　（一）离岸金融监管的主体　　　　现代金融监管是由外部监管和内部监管共同构成的体系。前者包括政府主管部门的监管、金融行业组织的自律性监管和社会监管（如审计师事务所监管）等；后者是金融监管内部设立的监督部门对金融机构业务运作的检查和控制。就离岸金融领域而言，监管的主体一般为国际组织、政府机构、行业组织以及一些交易机构（如伦敦证券交易所）。有的学者狭隘地将离岸金融监管的主体理解为政府金融监管当局，这是不全面的。在离岸金融监管中，政府主管部门的监管虽处于主导地位，