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福州东方旭集团招商部 主讲：黄秋文 大宗商品交易 现货 现货（Actuals）亦称实物（physicals），指可供出货、储存和制造业使用的实物商品。可供交割的现货可在近期或远期基础上换成现金，或先付货，买方在极短的期限内付款的商品的总称。期货的对称。 现货实货。 ①商品期货交易过程中具有物理属性、可以进行实际交割的产品，如黄金、大豆等。进行交易时，卖出方在期货合约到期日应向买入方交割。事实上很多可以交割商品的期货交易在交割日到来之前就已经平仓，很少存在实际意义上的现货交割。 ②现货商品概念下的现货。即可以当即交付的货物，为市场上进行交易的一般商品。成交时卖方将其交付给买方，买方支付货款。与期货合约项下的交易商品相对。 现货交易特征 （一）电子交易合同的标准化：电子交易合同的标准化指的是除价格外，合同的所有其他条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。这种标准化的电子交易合同一经注册，便成为仓单。 （二）双向交易：指的是投资者可以通过对仓单的低价位买入，高价位卖出获利；也可以高价位卖出，低价位买入获利。交易方式更加灵活，增加交易机会。 （三）对冲机制：对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作，达到解除履约责任的目的。 （四）当日结算制度：每日对投资者账户进行核算，避免债务纠纷，达到控制风险的目的。 （五）保证金制度：保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金，以达到保证合同履行的目的，同时起到资金的杠杆作用，充分利用资金。 （六）T+0交易制度：就是当天就可以对订立的合约进行转让处理，当日获利，当日就可以平仓，充分利用资金，同时减轻长期持仓带来的风险，操作机动灵活。 市商制交易（OTC)的特点 市商交易是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。买卖双方不需等待交易对手出现，只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易。 做市商通过做市制度来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。 做市商通过买卖报价的适当差额(点差）来补偿所提供服务的成本费用，并实现一定的利润。 国内主要的金融品种 股票 债券 期货 珠宝玉石 古玩文化产品 寿山石等 邮币卡 外汇 黄金，白银等贵金属 原油，沥青及其衍生品 金银钱币 天然气 咖啡豆等农产品 撮合制交易 市商制交易 市商交易主要特点 1.杠杆交易 2.点差制度 3.双向交易 4.T+0即时交易制度 5.24小时交易制度 6.经纪类会员和综合类会员 7.特会制度 8.交割制度 关于外汇 1.外汇简单意义上来说，就是外国的货币，我们常说的炒外汇赚取的是外汇汇率的差价，都是以货币对形式出现的，比如欧元兑换美元等等。 2.外汇7种兑换品种： 美元、英镑、欧元、瑞士法郎、日元、加元、澳元等 3. 外汇分内盘和外盘 外盘主要有MT4和MT5网络平台，卓德，泰德等等类型 内盘现在只有一家海南大宗商品交易中心。 项目 外汇 期货 股票 房地产 现货交易 投资金额 可多可少，以小博大，保证金比例一般为2%-10% 可多可少，以小博大，保证金比例一般为10%左右 可多可少，100％资金投入 资金庞大，一般需贷款支付利息 可多可少，资金杠杆比例大约为20到33倍 投资期限 （流动性） ?24小时，T+0 ?4小时交易，T＋0 ?4小时交易，T＋1 ?期限较长，以年计 ?22小时交易， T＋0 投资回报 涨跌均有收益机会，风险较大 ?涨跌均有获利机会，行情受大户影响，趋势不易判断，风险大 上涨时有获利机会，下跌普遍亏损 上涨时有获利机会，投资回报较高 涨跌均有收益机会，风险较外汇及期货小，较股票及存款大 交易手续/ 变现能力 即时交易，100%成交 即时交易，价格撮合 价格撮合，有可能无法成交 手续复杂，变现能力差 即时交易，100%成交 ? 费用 ?汇价点差，各种货币不等 交易手续费，较少 ?交易手续费，较少 最大 买卖价差，较低 灵活性 双向全日交易，获利机会多 双向限时交易，获利机会多 单向交易 单向交易，期限长，灵活性最差 ?双向显示交易，获利机会多 影响因素 全球市场，成交量巨大，不受大户操纵 成交量少，受大户操控严重，常出现“逼仓” 市场不透明，受大户操控严重 ―― ?全球市场，成交量巨大，不受大户操控 技术分析 技术分析图形不受人为改变，最为可靠 技术图形可以人为改变，真实性较差 技术图形可以人为改变，真实性较差 ―― 技术分析图形不受人为改变，最为可靠 风险程度 风险较大，但控制完善，有限价、止损等保障 风险很高，市场不够成熟，风险控制措施不够完