基于集团价值最大化的财务管理模式.ppt

武钢集团利用自身的资本优势，通过资本杠杆确保对子公司的有效控制，在法人联合体的系统框架下进行资源的整合重组，采取企业集团集中财务模式，实现集团资源整合优势和管理协同优势，实现集团整体价值最大化。 一、基于价值最大化集团财务管理的背景 二、基于价值最大化集团财务管理的内涵和具体做法 内涵： 武钢集团财务管理体制采取相对集权式，形成了“会计核算统一制度、成本资金统一监控、资本运营统一筹划、风险控制统一管理”的“四统一”财务管理格局，并根据不通业务领域相应采取集权制、分权制和统分结合三种形式。 具体做法： 1、明确集团公司各层面财务决策的权利和责任。 ☆ 通过完善武钢通过完善管理制度，明确各子公司的生产经营权利，子公司在母公司审定的决策范围内，自主经营、自负盈亏，对自己的生产、销售、投资、分配等享有法定的经营权。 2、加强财务信息管理。 会计核算→信息管理： 达标管理→制度接轨→国际趋同→ERP管理 3、实施全面预算管理，推进成本管理创新。 一是建立高效的筹融资系统。 二是加强资金使用过程管理。 三是加强外汇风险管理。 四是加强投资控制系统。 5、实行全面风险管理。 财务委派制度。 一是子公司实施财务负责人委派。 二是直属单位实施财务人员委派。 三是出资人代表（外派董、监事）的集中式管理。 6、打造学习型团队。 三、基于价值最大化集团财务管理的实施效果  ——促进了企业经济效率和经济效益的不断提升，实现了集团价值的最大化。 4.1 形成了质量效益型成本管理模式 2004——2006年，累计降低成本费用48亿元。 4.2 形成了具有武钢特色的集团公司资金管理模式 1995——2004年，累计降低财务费用7亿元。 4.3 企业实施全面风险管理 有效控制了企业各类风险。《以内部会计控制为主导的风险管理》获得了第十三届国家级企业管理创新成果二等奖。 基于集团价值最大化 的财务管控模式 企 业 价 值 社会 价值 经济 价值 基于价值最大化集团财务管理的背景 目 录 二 三 基于价值最大化集团财务管理的实施效果 一 基于价值最大化集团财务管理的内涵和具体做法 资源调动困难，影响优化配置 各自为政，影响整体目标 资源配置重复，影响规模效益 企业集团容易存在“三个影响” 有利于实现集团公司资源优化配置 有利于实现集团利益的最大化 有利于实现集团公司的整合协同效应 财务集中控制的三个“有利于” 目标： 局部创新→系统创新→管控力提升 3、实施资金集中管理，不断降低资金成本。 2、实施全面预算管理，推进成本管理创新。 4、实施财务委派制度，注重内部会计监督主体管理。 5、实施统一财会制度，规范经营和财务核算。 价值最大化 1、明确集团公司各层面财务决策的权利和责任。 完善制度以规范会计信息的过程控制和管理。 从组织机构上落实会计信息质量责任。 在会计信息中心构建严密的作业控制链。 实施讲评制度完善会计信息的闭环管理。 发挥财务信息化在会计系统控制中的信息集成作用。 是充分利用外审确保会计信息的最终质量。 ☆ ☆ ☆ ☆ ☆ ☆ 统一财会制度，规范经营和财务核算： 成本管理： 成本否决→成本效益纵深行→“两化”管理 资金预算 经营预算 战略预算 武钢的预算体系 4、实行资金集中管理。 资金管理→资本运作 财务控制→全面风险管理 高风险业务管理、内部控制、财务委派、风险评估…… ☆ ☆ ☆ ☆ “十个一”活动 “九个字”管理 “项目团队”活动 “三流”读本教育 ☆ “财务大讲堂” ——带动了武钢技术进步、品种优化、产品研发、绩效考核、价值链再造、风险防范、循环经济发展。 1、近三年武钢资本保值增值率高于行业平均水平。 2、非钢子公司在实现扭亏为盈的基础上，近三年销售收入和实现利润均实现环比增长。 3、促进了武钢现代企业制度的建立。 4、财务专项管理工作得到认可。 实施 效果