第03章利息与利率38.ppt

第三章 利息与利息率 目 录 第一节 利息 第二节 利息率 第三节 利率的结构 第四节 利率的决定 第一节 利息 一、定义 利息是在信用关系中债务人支付给债权人的(或债权人向债务人索取的)报酬，是货币资金所有者凭借对资本的所有权获得的收益。 二、本质 从宏观上讲利息是社会平均利润的一部分；从微观上讲利息是货币资金借入者为获得资金使用权让渡的一部分利润。 三、收益的一般形态 ?以上分析的结论：由于贷出资本而取得报酬； 思考：某同学用3000元人民币向学哥学姐收购了60辆 旧自行车，然后以60元一辆的价格出售给学弟 学妹。先后花了半年时间，赚取差价600元。 问：该同学从该业务中获取的利润为多少？ ?借贷关系中利息由资本所有权带来； ?资本在产业营运过程中形成价值增值； ?利息事先可以确定。 四、收益的资本化 ?通过收益与利率的对比，倒过来计算相当的资本金 ?P = C ? r； 举例：假设市场年平均利率为5% （一）一笔贷款1年的利息收益50元，求相当的本金。 （二）一块土地每亩的年平均收益100元，求每亩土地的卖价。 （三）一名大学毕业生在踏上工作岗位第一年里的年薪为2.4万元人民币，求该名大学生的人力资本。 （四）某股票年收益为每股0.3元，求该股票的价格。 2008-10-6 复习: 1.银行承兑汇票是一种银行汇票? 2.银行本票由银行签发并由银行付款? 3.支票是一种以银行为付款人的即期汇票? 4.本票没有必要承兑? 5.股票与债券的区别。 6.假设市场平均利率为4%，某股票年收益为每股0.28元，目前该股票价格为6.5元，请用收益资本化原理来解释买入股票的原因。 第二节 利息率 一、利息率的含义 ?利息率，简称?利率?，指一定时期内利息额同本金额的比率，即： 利率 = 利息／本金。 二、利息率的分类 经济生活中常有的几种分类方法是： (1)按照计算日期不同，利率分为: 年利率 月利率 日利率 习惯说法： 年息5厘；月息5厘；日息5厘 分别表示： 5% 5%0 0.5%0 民间说法： 年息2分；月息2分 分别表示：20% 20%0 (2)按照性质不同，利率又分为名义利率和实际利率两种。 ?名义利率是指货币数量所表示的利率，通常即银行挂牌的利率。 ?实际利率则是指名义利率扣除通货膨胀率之后的差数。 假设，i为实际利率，r为名义利率，π为通货膨胀率，则： i = r -π 例1：某银行发放一笔期限为1年、年利率为5%的1000万元贷款，当年的国内通货膨胀率为4%，试用上述两种方法计算银行的实际收益差额。 第一种：100000元 第二种：96154元 差额： 3846元 ?思考 ? i 是否可能等于 r ？ ? i 小于 r 的机会多还是少 ？ (3)按照管理方式不同，利率可分为: ?固定利率：在整个借贷期限内，利率固定不变，不随市场利率的变化而进行调整。 ?浮动利率：在借贷期内利率随市场利率的变化 而定期调整的利率。 ?思考 银行的存款利率与贷款利率哪个更应该固定？ (4)按形成的方式不同，利率可分为: ?官方利率：一国政府的金融管理部门或中央银 行确定的利率，也称法定利率。 ?公定利率：由非政府部门的民间金融组织 （如银行同业公会）所确定的利率。 ?市场利率：由市场资金的供求关系所决定的， 通过市场自由竟争所形成的利率。 三、计算方法 ①单利法：只须按本金、期限及利息率计算利息，对所生利息不再加入本金重复计算。其基本计算公式为： 本利和 = 本金（1 + 期限 * 利息率） 用字母表示： S = P（1 + nr） ②复利法：在计算利息时，将上期利息转为本金一起计算本期利息。其基本计算公式为： 本利和 = 本金（1 + 利息率）期限 用字母表示： S = P（1 + r）n 例1：一笔期限为3年、年利率为6%的100万元贷款。在利率相同的情况下，按复利计算比按单利计算多得多少利息？ 解：S = P（1 + nr）= 100（1 + 3×6%）=1180000元 S = P(1 + r)n = 100（1+6%）3 =1191016元 多得利息=1191016-1180000 =11016元 例2