我省民间融资的几点思考.docVIP

“堰塞湖”：疏堵结合 标本兼治 ——对我省民间融资的几点思考 湖南省民间融资调研组 （2011年11月30日） 当前，我省民间融资正在形成的“堰塞湖”之势，亟需高度关注，摸清情况，标本兼治，化险为夷。根据省政府安排，我办近期联合人民银行长沙中心支行，对我省民间融资情况进行了一次系统、深入的调研，现将调研成果呈上，供领导参考。 一、对民间融资的基本认识 民间融资，顾名思义，是相对于官方正规金融而言，泛指不通过官方正规金融机构所进行的所有资金融通活动，它是古今中外都存在的一种金融形态，一直活跃于正规金融服务的盲区和真空地带。长期以来，由于民间资本投资渠道有限，重堵轻疏，积聚了数额巨大的规模，形成了民间资本的“堰塞湖”，如果长期不加以疏导，极有可能引发金融风险。 温家宝总理前期在温州调研时指出“民间融资的方向即阳光化、规范化”；王岐山副总理最近要求人民银行、证监会、银监会会同各级党委政府“十分关注民间借贷市场状况。”两位总理的指示表明，掌握民间融资情况，并进行合理的规范与引导，是当前做好民间融资工作的主要方向。 全面、理性、科学地认识民间融资是推动民间融资健康发展的前提，是支持地方经济平稳较快发展的基础。通过此次调研发现，我省各级政府和社会层面，对民间融资的社会评价分歧较大。有一部分人还没有走出前些年“两会一部”和“湘西非法集资”的阴影，将其视为“洪水猛兽”，看到再度活跃就称“暗流涌动”；还有人持急于求成，盲目乐观的态度，看到小有成绩就沾沾自喜，大呼“风生水起”！由此而产生了如何对待民间融资的“洪水论”、“无关论”、“围堵论”、“自由论”等一系列言论。这些认识都有失之偏颇之嫌，主要原因是将正规的、良性的民间资金融通活动和非法集资、高利贷等非法民间融资不加区分、混为一谈。我们通过调研认为: 只要不违背我国现行法律法规，只要有利于老百姓救急解难，有利于小微企业度过难关，有利于促进地方经济健康发展，不管是哪种方式，不管是“民间草根”，还是“民间正规军”，都应该因势利导，给予积极鼓励和妥善保护，使之走向阳光化、规范化的道路。但对于非法集资和民间高利贷要坚决打击和取缔。 实际上，民间融资有正规金融所不具备的“快速、小额、短期”突出优点。数千年来，民间金融存在于草根，顽强生长，有其必然性、合理性。尤其是，民间融资一般是在正规金融供给不足时才“显山露水”，在正规金融“缺位”时才“补位”。民间金融在社会底层为支持中小企业发展默默“发光发热”；同时，也对老百姓子女教育、大病医疗和婚丧嫁娶等应急需求发挥着“雪中送炭”之效。 我们通过调研认为：只要趋利避害，坚决有效打击与防范民间高利贷、非法集资等违法行为，通过正确引导、合理规范，民间融资完全可以成为我国保障民生与小微企业金融需求的重要渠道之一，惠及正规金融阳光照耀不够的经济领域；在当前实施货币紧缩的政策背景下，民间融资再度活跃，只要监管到位，就能化“暗流涌动”为“暗香浮动”，为我省地方经济发展拾遗补缺，添砖加瓦。 二、对民间融资的基本判断 总体判断：调研测算表明，截止目前，我省民间融资余额约在1600亿元左右，这个数值与全国的其它省份相比，基本处于正常范围之内；平均年利率在15-25%之间，处于正常范围之内；融资渠道和投资方向相对集中，部分行业需重点关注和防范。 风险判断：我们对温州、湘西自治州爆发的民间信贷危机成因进行了深入剖析，发现民间信贷危机爆发必须同时满足三个条件：一是要有暴利行业作支撑，由高盈利预期引起利率畸高；二是民众参与度要相当高，出现集体不理性；三是政府监测、监管不到位，危机初期未及时妥善处置。 我省四部门民间融资数据比较分析 （单位：亿元） 人民银行长沙中心支行 湖南银监局 省国安办 本次调研组 规模 3087 1000 10000 1572 口径 余额 余额 多年累计 余额 差异 分析 样本检测数量小于此次调研，采取是人均测算法，如果样本数量不够，结果可能会偏大。 样本、方法未公开。 无起始时间，为累计发生额，包括已发生借贷和已经还清的借贷。 三种测算方法互相印证，分布在一个区间。和外省、全国进行比较，结果互相印证。 调研显示，当前，我省虽然存在非法集资、黑恶势力发放高利贷等犯罪活动，给社会经济发展造成了一定危害，但总体风险基本可控，爆发民间借贷危机的可能性不大（三个基本条件都不具备）。但也不能掉以轻心，省内重点地区、重点行业也有“星星之火”，如不加强监测和疏导，有可能形成“燎原之势”。 湖南与温州民间融资情况比较 温 州 湖 南 民间借贷余额规模1100亿元；相当于温州全市银行贷款的20% 民间借贷余额规模 1600亿元；相当于湖南全省银行贷款的8.24% 89%的家庭或个人参与，59.67%的企业参