黎亚东 、陈文渊-2p-中小企业应收账款质押融资风险与防....docVIP

中小企业应收账款质押融资风险与防范 黎亚东 陈文渊 （西南财经大学会计学院，四川成都，611130） （中国农业银行股份有限公司成都光华支行，四川成都，610015） 【摘要】按照“麦克米伦缺口”(Macmillan Gap)理论，中小企业由于其自身固有的缺陷，资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金。中小企业应收账款质押融资作为一种新型的融资方式，能够有效解决中小企业资金临时性短缺问题。本文介绍了中小企业应收账款质押融资方式，并且分析了与之有关的风险，并提出了一些对应的防范措施。 【关键字】中小企业 应收账款质押融资 风险与防范 一、引言 现阶段我国中小企业存在规模较小、业务单一、经营风险大等问题，这也直接导致了中小企业难以获得银行贷款，容易出现融资困境，正如著名的“麦克米伦缺口”(Macmillan Gap)所述“银行等金融机构不愿意给中小企业提供资金”。中小企业应收账款质押融资作为一种新的担保融资方式，可以有效解决中小企业资金短缺。对于应收账款日益增加的中小型企业而言，应收账款质押融资已经成为一种日渐流行的融资方式。但是，由于应收账款资产的特殊性、涉及主体的多元性，应收账款质押融资具有风险控制难度大、管理成本高等风险，因此这就要求在实施应收账款质押融资时做好必要的防范措施。 二、应收账款质押融资概念 （一）基本概念 应收账款质押融资是指企业用自己的应收账款作为抵押，向银行等金融机构提供质押担保，从而获得贷款的行为。应收账款质押融资是一种短期融资方式，可以有效解决中小企业临时性的资金短缺。2007年，我国修订的《物权法》规定中小企业的应收账款可以作为有效抵押物，在银行获得一定数量的贷款，并在223条第6款规定“应收账款可以质押”。为配合《物权法》的实施，央行于2007年9月30日公布了《应收账款质押登记办法》(以下简称《办法》)。应收账款质押登记制度的建设以及央行公布的《办法》，为应收账款质押融资顺利实施提供了保障，应收账款融资业务获得长足发展，尤其是在应收账款占总资产的比重比较大的中小企业，这种融资方式更受到青睐。据有关统计，截止2010年底，中小型企业的应收账款质押融资超过9万亿，占应收账款质押融资的60%左右。 （二）运作机制 应收账款质押融资以借款人的一笔或是几笔应收账款作为抵押担保物，从银行或其他金融机构获得一定数量的贷款，当应收账款产生的现金流入中小企业时，就可以直接用来还款，抵押关系继而消除。如果应收账款的债务人因财务困境无法偿还或者有意不还款，则出质人（借款人）的应收账款得不到收回，此时将大大增加的质权人的风险。因此，融资抵押时不但需要考虑质押人（借款人）自身的财务和信用状况，还需要考虑到形成应收款项客户的信用状况和还款能力。基于此，只有信誉良好、偿债能力较强的中小企业才能获得应收账款质押融资机会。一般而言，应收账款质押融资期限为半年至一年，主要是用于补充企业流动资金和临时性资金。 （三）具体流程 借款人在申请应收账款质押融资时，必须向银行提交质押融资申请，并提供与应收账款相关的销售合同、发货单、运输单、收货单、付款方的确认、应收账款的真实性证明与承诺书等资料，流程如下： （1）借款方向银行等金融机构提出应收账款质押融资申请，并提交相关资料。 （2）银行等金融机构对企业提交的资料进行审查，若是企业提交的销售合同、出库单、运输单、接收单、发票、收货方确认、企业自身的信用与财务状况等符合相关的质押标准则接受其申请，要是企业提交的资料不符合条件则不接受其应收账款作为质押品。 （3）银行等金融机构根据企业信用状况及应收账款金额确定发放质押贷款的总额，双方就各种条款签订合同。 （4）银行等金融机构向企业发放借款，收取相应费用。同时，银行关注企业的财务状况，衡量贷款风险，适时作出贷款调整。 （5）应收账款付款方（应收账款债务人）直接把款项汇给银行以偿还企业（应收账款的债权人、银行借款方）的借款和利息。或者应收账款付款方向债权企业偿还应收账款，企业向金融机构偿还借款和利息。 三、中小企业应收账款质押融资风险 应收账款质押融资制度是我国一项新制度，对于解决中小企业的融资难问题有很大的作用，但是由于应收账款本身的不确定性、法律制度的不完善，再加上需要用应收账款质押的中小企业普遍存在财务制度不健全，应收账款确认方式不规范等问题，这项制度在实施过程中还有很大的风险，主要表现如下。 （一）来源于出质人的风险 来源于出质人的应收账款质押融资风险主要表现在应收账款的质量上。具体而言有应收账款权利不实、登记的应收账款与实际价值不符、应收账款与合同规定的质押条件不一致等。当应收账款权利不实时，中小企业并不对应收账款拥有相应的权利，应收账款不属于企业的资产。在实践中通常表现为应收账款已被清偿，或