第四篇 远期外汇综合协议SAFE.pptVIP

* 3月期 35－ 38 6月期 230－ 234 CS 192 199 作为ERA的卖方，银行在到期日买入英镑的CS报价，期望CS越小越好 作为ERA的买方，银行在到期日卖出英镑的CS报价，期望CS越大越好 * 作为ERA的买方，银行在结算日买入美元的CR报价，期望CR越小越好 三、SAFE应用举例 例4-4：市场条件如下，银行是ERA的买方，第一货币是英镑，第二货币是美元 汇率标价信息：汇率量纲（USD/GBP） 基本点标价 即期 1.9000－1.9011 1月期 54－ 57 1.9054-1.9068 4月期 214－ 217 英镑年利率 5.50% 美元年利率 9.87% 作为ERA的卖方，银行在结算日卖出美元的CR报价，期望CR越大越好 * 1月期 54－ 57 4月期 214－ 217 CS 157 163 作为ERA的卖方，银行在到期日买入美元的CS报价，期望CS越小越好 作为ERA的买方，银行在到期日卖出美元的CS报价，期望CS越大越好 例4-4：市场条件如下，银行是ERA的买方，第一货币是英镑，第二货币是美元 * 市场决定的SR 例9：市场条件如下，银行是ERA的买方，第一货币是美元，第二