7[1].计量经济学第七讲-时间序列分析.ppt

谢谢!QA 不难看出，在（7.28）中，所有变量都是平稳的，因为 Yt～I (1)，Xt～I (1)?ΔYt～I (0)，ΔXt～I (0)； Yt, Xt～CI (1, 1) ?εt～I (0)) 因此，有人或许会说，该式可用OLS法估计。但事实上不行，因为均衡误差εt不是可观测变量。因而在估计该式之前，要先得到这一误差的值。 二． Dickey-Fuller检验（DF检验） 迪奇（Dickey） 和福勒（Fuller）以蒙特卡罗模拟为基础，编制了（7.14）中tδ统计量的临界值表，表中所列已非传统的t统计值，他们称之为τ统计值。这些临界值如表7.1所示。后来该表由麦金农（Mackinnon）通过蒙特卡罗模拟法加以扩充。 有了τ表，我们就可以进行DF检验了，DF检验按以下两步进行： 第一步：对（7.13）式执行OLS回归，即估计 △Xt=δXt-1+εt （7.15） 得到常规tδ值。 第二步：检验假设 H0：δ= 0 Ha：δ＜0 用上一步得到的tδ值与表7.1中查到的τ临界值比较，判别准则是： 若 tδτ， 则接受原假设H0，即Xt非平稳。 若tδ＜τ，则拒绝原假设H0，Xt为平稳序列。 Dickey和Fuller注意到τ临界值依赖于回归方程的类型。因此他们同时还编制了与另外两种类型方程中相对应的τ统计表，这两类方程是： △Xt=α+δXt-1+εt （7.16） 和 △Xt=α+βt+δXt-1+εt （7.17） 二者的τ临界值分别记为τμ和τT。这些临界值亦列在表7.1中。尽管三种方程的τ临界值有所不同，但有关时间序列平稳性的检验依赖的是Xt-1的系数δ，而与α、β无关。 例7.1 检验某国私人消费时间序列的平稳性。 用表7.2中的私人消费（Ct）时间序列数据，估计与（7.16）和（7.17）相对应的方程，分别得到如下估计结果： (1) △ =12330.48-0.01091 Ct-1 R2=0.052 (t:) (5.138) (-1.339) DW=1.765 (2) △ =15630.83+346.4522t-0.04536Ct-1 R2=0.057 (t:) (1.966) (0.436) (-0.5717) DW=1.716 两种情况下，tδ值分别为 -1.339和 -0.571，二者分别大于表7.1中从0.01到0.10的各种显著性水平下的τμ值和ττ值。因此，两种情况下都不能拒绝原假设，即私人消费时间序列有一个单位根，或换句话说，它是非平稳序列。 下面看一下该序列的一阶差分（△Ct）的平稳性。做类似于上面的回归，得到如下结果： (3) △2 = 7972.671-0.85112△Ct-1 R2=0.425 (t:) (4.301) (-4.862) DW=1.967 (4) △2 =10524.35-114.461t-0.89738△Ct-1 R2=0.454 (t:) (3.908) (-1.294) (-5.073) DW=1.988 其中△2Ct=△Ct-△Ct-1。 两种情况下，tδ值分别为 -4.862和-5.073，二者分别小于表7.1中从0.01到0.10的各种显著性水平下的τμ值和τT值。因此，都拒绝原假设，即私人消费一阶差分时间序列没有单位根，或者说该序列是平稳序列。 综合以上结果，我们的结论是： △Ct是平稳序列，△Ct～I(0）。 而Ct是非平稳序列，由于△Ct～I(0），因而 Ct～I(1）。 第三节 协整 让我们考察弗里德曼的持久收入假设：私人总消费（Ct）是持久私人消费和暂时性私人消费（εt）之和，持久私人消费与持久个人可支配收入（Yt）成正比。则消费函数为： (7.18) 其中0＜β1≤1。 用表7.2中数据对此消费函数进行OLS估计，假定持久个人收入等于个人可支配收入，我们得到： = 0