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浅谈PPP模式下投资建设项目合同风险与防控措施 　　摘 要：当下，PPP模式在我国进入了发展的新阶段，被政府视作打破政府垄断和地方债务的一把利剑。PPP作为一种投资建设形式，实施过程中会必然会存有一定的投资风险。合同管理成为影响PPP项目建设规避投资风险、顺利回购资金的决定性因素。因此，在PPP项目实施过程中应做好合同风险防控，降低资金回购风险 关键词：PPP项目 合同管理 资金回购 规避风险 中图分类号：F283 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2016）07（a）-0131-02 1995年，广西来宾B电厂BOT项目的获批是我国PPP模式的首次尝试，此后BT、BOT等投资模式在交通、能源、市政公用等各领域得到广泛推广运用。根据发改委、财政部等系列文件要求，中央政府鼓励的PPP模式，与以往实施模式相比，PPP模式下项目往往具有建设规模大、投资巨大、建设周期和资金回收期长等特点，如何在PPP模式中维护参与方资本和自己的合法权益，提高抗风险能力，特别是通过合同风险防控确保资金按时回购，合理科学分担风险，是个值得研究的问题 1 PPP项目投资建设模式介绍 世界各国对PPP解释理解不尽相同，结合国内政策文件及应用现状，PPP可以分为外包类PPP项目、特许经营和私有化三类。参与方通常包括政府、社会资本方、融资方、承包商和分包商、原料供应商、专业运营商、保险公司及专业机构等。国内常见的PPP模式有四类：建设―运营―移交模式（BOT）、转让―运营―转让模式（TOT）、改建―运营―移交模式（ROT）、建设―拥有―运营（BOO） 笔者以BOT模式举例解析PPP投资建设模式：BOT模式是指社会资本承担新建项目设计、融资、建设、运营、维护和用户服务职责，合同期满后将项目资产及相关权利等移交给政府的项目运作方式，社会资本通过政府或使用者付费实现投资运营回报。在BOT模式下，社会资本一般要求政府保证其至少要高于投资收益盈亏零界点，在投资期内，如无法达到该标准，政府应给予额外补偿或者补贴。BOT的合同期限一般为20～30年 2 PPP模式合同风险分析 近年来，地方债务政府债务规模不断扩大。其中，绝大部分是地方政府自身或其平台公司在实施基础设施项目建设中所形成的债务。PPP模式作为一种融资建设的方式，保障在建及新增基础设施项目推进，实现经济稳步增长，同时能有效管控地方债务规模，但给投资方社会资本带来了不可避免的投资风险，结合当前形势分析一般PPP项目具有以下合同风险 2.1 审批风险 PPP项目从立项到竣工所有审批程序，涵盖众多流程：立项审批、规划设计、建设工程报建、建设工程竣工验收等，涉及的报批审批部门有发改委部门、环保部门、国土部门、规划部门等。由于PPP项目本身特点使得审批程序更加复杂，立项周期也变得漫长，加之政府有关部门批复之后，项目的性质和投资规模再调整手续繁杂，势必给项目的正常运作带来阻力和障碍，进而产生审批风险 2.2 决策失误风险 决策失误一般指的是政府决策失误。近些年来，PPP相关法规政策陆续出台，PPP模式被政府授予减轻地方政府压力的重要使命。此种背景下，必然会导致一些拍脑袋决策的PPP项目上马，为了上PPP项目而上PPP项目，社会资本亦会出现“跟风”现象，如加大投入或者起步涉足自身不熟悉的PPP投资市场。基于此，作为“领头羊”的政府决策显得尤为重要，政府决策程序的不科学、缺乏PPP项目运作实战经验、前期调查研究不足等导致项目决策失误的风险加大。社会资本本身认识不足，受外部投资环境影响等因素导致的决策失误也加大了这种风险 2.3 收益分配风险和社会信用风险 PPP项目本身具有不可控性，加之合理定价机制尚不完善，社会资本的盲目自信导致的判断不足等因素，使得相关协议中对归属于私人资本的收益未补充增加“可调整、可补偿”的原则性条款，或者追偿机制描述不清、权责划分不明晰等导致亏损严重或者暴利，产生收益分配风险。这一不合理的现象出现，必然导致双方（注：PPP项目的社会资本很大一部分是地方国有企业和中央企业）社会公信力层面的损失 2.4 成本控制风险 PPP项目具有建设周期长、投资巨大和技术要求较高等特点，且往往受到诸多不明确干扰因素的影响：项目初始设计阶段未考虑目标市场定位及利润实现方式，导致投入的原材料、生产费用、人工成本等高于同行业水平，或者在投资过程中缺乏有效的成本控制手段，使得丧失最基本的市场竞争力，导致项目交（竣）工即成烂尾工程；或者预防控制措施不足，导致整个工程项目的进程受阻，投资期限延长，计划外投资成本加大，使投资目标不能顺利达成，进而加大投资风险；另外地方保护主义的存在使外来投资者必须选择当地材料供应商或建筑商等情况，都会间接增加成本控