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北京联合易投7月27日EIA研报【基本面分析】原油价格周二(7月26日)震荡下挫，美国原油期货主力合约一度创三个月新低42.36美元/桶；近期美国原油钻井增加、OPEC及俄罗斯产量上升、伊拉克原油出口增加、中国需求减少、汽油需求减少、FED加息预期升温以及多头减持头寸七大利空联手打压油价；油价跌跌不休，料进一步向下探底，下测41.6美元/桶以及40美元/桶附近支撑。【数据面分析】从今天凌晨公布的API数据来看，利空原油，一般来说EIA数据公布的情况和API公布之后的情况差别不大，所以预期今晚的EIA数据也将是利空原油。【利空因素分析】★供给方面利空因素★1.据彭博估计，OPEC组织6月产油量增加0.7%至3290万桶/日；而俄罗斯的原油产量也将在未来三年攀升至59万桶/日，超过前苏联保持的记录。2.根据装运数据和行业消息人士，伊拉克7月石油出口料将增加。这将是该国石油供应在两个月下降后恢复增长。数据显示，伊拉克北部7月以来的原油出口已增至55万桶/日，6月为51.4万桶/日。3.上周美国石油钻井平台数量大增14口，增至371口，录得2015年12月以来的最大绝对值增幅；过去8周美国原油钻井平台数量总共增加55口，录得2009年12月以来的最大8周增幅。★需求方面利空因素★1.一直支撑油价的中国原油进口可能将出现大幅减少。摩根大通发布了有关中国库容变化的报告，报告认为，中国原油库容在几个月内确实面临较大的登顶可能性。2.据彭博报道，随着驾驶季节接近尾声，炼油商进入设备维修季，汽油的需求将下降。在7月触及高峰后，会一直下降至10月低点。而汽油库存高企也会令炼油商会在今年提早关闭生产，届时供应过剩局面将较目前状况更为严峻。投资者也纷纷看空石油，预计油价将跌至40美元/桶以下。布朗兄弟哈里曼指出，在过去的5年中，7月至10月间石油需求下降了约120万桶/日。并且因为丰富的汽油供应，炼油厂可以提早关闭来进行维护；也有一些报道称，炼油厂已经开始将其夏天的产品结构转向冬天了。★FED加息预期升温，美元走强施压油价★近期改善的美国经济数据令市场相信，美联储将即将加息，这一预期在推升美元的同时，也倾向于令以美元计价的原油承压，因为美元走强将使得原油对于持有非美货币的购买者而言更加昂贵。最新联邦基金利率期货市场数据显示，市场预期的美联储7月加息几率为8%，9月加息几率为28.2%，12月加息几率为47.9%。★基金经理减持原油多头头寸★据美国商品期货交易委员会发布的周度报告称，截至7月19日当周，对冲基金及其他基金经理减持美国原油期货及期权净多头头寸，为四周以来第三次；表明投资者看多原油的意愿降温，油价升势或已为强弩之末。数据显示，截至7月19日当周，纽约商品交易所原油及伦敦洲际交易所的原油期货与期权净多头共减少24912手，至155652手。【技术面分析】从大级别周线来看，行情已经突破下方支撑，未来一段时间会有很大的下跌空间，在今晚的EIA数据公布之后，行情很可能会迎来一波下跌，建议做空，此建议仅供参考，不做下单依据。