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网络安全风险感知及互联网金融资产定价 　　摘 要 网络风险感知指投资互联网金融者对网络金融特有的风险感知情况，其网络安全风险感知度直接关系到获知的风险补偿，风险感知度越高其获得的风险补偿就相对较高，本文主要对网络风险感知同金融资产定价的关系进行分析，以更好地探索金融资产的市场行为 关键词 网络安全 风险感知 互联网 金融 风险补偿 作者简介：代成烨，河南省实验中学（本部） 中图分类号：D922.28 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.01.184 余额宝的推出为我国互联网金融的发展开创了先河并使互联网金融得到迅猛发展。互联网金融的开放性在降低交易成本的同时也存在一定的网络安全风险。手机、电脑的木马及中病毒、密码或账号被盗等情况非常严重，给网络用户带来极大的安全隐患。一些用户利用不正当手段获取用户的账号及相应密码，有的绕过余额宝的风险验证机制就可利用互联便捷迅速地获得用户资金。尽管余额宝采取了降低用户网络安全风险感知的措施，但网络风险并未消除，反而强化了用户对网络安全的风险感知。这也会给用户带来一定的心理创伤及因赔付所致的交易成本。所以用户希望得到风险补偿，反之则会选择赎回。网络安全风险感知能够有效观察互联网金融资产定价问题，对网络安全风险感知和互联网金融资产定价进行分析具有重要意义 一、 互联网投资者的网络安全风险感知情况 （一）?L险感知与风险补偿 风险感知是人们对风险的直觉判断或态度的描述，影响着人们对重大事件的决策及日常行为。网络安全事件具有负面影响大和突发性的特点，给投资者的网络安全感知带来严重影响，并使其产生一系列情感反应，进而使投资者利用社交网络转载或发布该内容，甚至在转载或发布内容时带有一定情绪。这些情感性反应则具有较强的传染性，给其它投资者带来的负面情绪较大，影响其投资行为。此外，风险感知对管理层的风险服务保障措施及降低负面影响等具有促进作用。余额宝是互联网金融的重要形式之一，其利用互联网使交易费用大大降低，并吸引了大量的投资者。余额宝初期，普通投资者对其存在的安全隐患未能有足够的认识，其风险认知程度也较低。余额宝管理层对余额宝的安全隐患认知度也相对较低，其服务保障措施也非常匮乏，服务保障质量不高。而随着余额宝用户的增多及使用频次的上升，投资者的网络安全知识相对增强，其遭遇的安全事件也越来越多，该类投资者利用社交网络传播余额宝可能存在的安全风险。这些知识的迅速传播和余额宝服务保障的滞后，使投资者的情绪变化较大，而余额宝管理层也会为吸引投资者和降低赎回、增加申购等采取有效措施，试图以此降低用户的网络安全风险认知 大量网络安全风险事件证实，高风险感知可以将投资者置于焦虑状态中，促使余额宝管理层采取有效服务保障措施，尤其是被曝光的余额宝被盗事件，事后余额宝在兑现相关承诺的同时也在大数据分析及网络安全技术方面加大资金、技术投入，以降低潜在的安全隐患。进而有效降低其投资者的安全风险感知。由此可见，投资者若较为理性，风险感知越强，其风险补偿的期望也越高。当其风险补偿同能够余额宝的回报率存在差异时，比如低于银行存款利率等，则会使投资者改变投资行为。因此，余额宝投资数量的增加，网络安全知识匮乏者和网络安全知识认知不足的用户越来越多，余额宝安全风险事件也越来越多，投资者也更加关注余额宝网络安全风险的存在问题。由此可以推断，网络安全风险感知同风险补偿间存在明显的正相关性 （二）不同网络用户的风险感知 随着通信技术及网络的广泛应用，移动客户端和电脑用户的数量均显著上升。先关资料显示将近一半的网络遇到过网络安全问题。其中手机及电脑木马或病毒、账号、弥漫被盗最为严重，均在30%左右。尤其是移动用户的网络安全风险更大，移动客户端网络用户都大多有安全风险感知，其在使用相关的应用软件过程中，对网络安全缺乏足够的认知，但此用户的安全风险感知较高。电脑用户的安全风险发生率较低，据调查显示，我国超过97%的电脑网络用户安装有网络安全软件，此安全软件的安装及使用率显著高于手机网络用户。手机端网络用户不选择安全软件是因为不需要、占内存及没发生过安全事件是其主要原因，有此想法的电脑端网络用户的占比较小，在实际应用中，电脑端网络安全事故的发生率也显著低于未安装安全应用软件的手机端网络用户。这一些遭遇到安全事件的群体中，超过一半者认为安装相关安全软件浪费精力和时间，30%的人群认为影响到自己的工作和学习。由此可见，手机端网络用户对网络安全的认知严重不足，而电脑端网络用户的网络安全认知则相对较高，这是因为多数电脑用户安全有相关安全软件。因此，如果发生网络安全事故，对移动网络用户的影响则较大。因电脑端网络用户的安全认知度比移动端网络用户较高，所以，移动用户的安全