含无风险资产时投资组合的效用最大化1.pdfVIP

36 2 Vol. 36 No. 2 2003 3 Journal of Tianjin University Mar. 2003 屠新曙, 王春峰 ( , 300072) :每 个投资者都有 一条无差异曲线来表示对预期回报率和标准差的偏好. 该文 究了含无风险资产时投资 组合的效用最大化问题. 利用首创的几何方法求出含无风险资产时投资组合的有效前沿( 它在标准差预期回投率 空间中是一条直线) , 而效用最大化的投资组合是无差异曲线( IDC) 与有效前沿的切点. 利用这 一性质, 求出了效用 最大化的含无风险资产的投资组合. : ; ; : F224 :A 2003)