以经济增加值为核心的商业银行价值最大化管理研究.pdfVIP

论文摘要 商业银行系统是经济体系中将国民储蓄转化为投资的重要枢纽， 对经济增长的贡献极其重要。尤其是在我国资本市场不完善不发达的 现阶段，商业银行体系的价值创造能力的高低将决定性地影响着宏观 经济的效益和微观企业的经营成果。对我国商业银行价值创造能力的 研究，不仅是商业银行自身竞争力的一个很好判断，而且对全社会的 资源配置效率具有重要意义。 现代商业银行的一个重要特征是实行公司制，有效的公司治理结 构要求商业银行通过建立一个包括统一的目标、统一的评价方法和有 效的激励机制的系统，把投资者的要求与商业银行经营管理层的行为 统一起来。无论是理论上，还是西方企业以及近年来在市场上取得优 异业绩的国内企业的管理都已经实践证明，作为一种管理体制和绩效 衡量方法，企业价值最大化管理目标充分考虑了时间因素、风险因素、 资本成本因素等，涵盖了传统的利润最大化和资本回报率最大化的缺 憾。它衡量的是在企业的经济寿命期之内，每年能产生多少回报，然 后把这些回报按照一定的折现率折现到目前，是以企业长期健康发展 基础上形成的现金流量作为依据的，着眼于未来，看这个企业究竟有 多大的价值。现代商业银行运用价值最大化管理模式，势必将对成功 进行股份制改造，对获得长期持久的盈利性产生深远的影响。 经济寿命周期内的企业价值最大化(总的经营目标)落实到每一 个经营期间，成为年度经营目标，就是经济增加值(EvA)目标。经 济增加值是税后净经营利润扣除资本成本一一投资者的利润底线后 的剩余利润，是真正的经济意义下的利润，这也是经济增加值与传统 会计体系的根本区别。这为企业价值创造给出了清晰的定义。 商业银行正确和精确地计量经济增加值，首先要严格按照《金融 企业会计制度》的要求进行核算，并对所核算出的会计利润进行调整； 其次，要考虑抵御经营过程中的非预期损失，进行经济资本的计量， 采集充分的经营数据，并建立完善内部评级系统以引导资源在不同金 融产品、不同区域、不同客户之间以最优化配置；第三，根据经济效 率和市场效率的不同，确定资本回报率。 以经济增加值为核心的价值最大化为目标商业银行业经营管理 的重点在于，调整内部业务制衡与风险控制问题，创造有效降低资本 消耗、减少风险集聚、保持盈利稳定增长和相对均衡的业务结构，以 创造更多的价值。同时，建立以经济增加值为核心的资源配置组织体 系，进一步提高效率、节约成本和管理风险的业务运作的流程。应建 立以资产负债为中心的预算体系，以经济资本为核心的资本约束机 制，以客户为中心的产品服务体系，以及分地域、分部门、分产品的 利润报告体系、绩效考评体系和资源配置体系，运用经济增加值理念 准确评价机构、个人、客户、产品效益，最终实现银行价值最大化。 关键词：经济增加值； 价值最大化； 商业银行管理 Abstract Thecommercial isan inthe bankingsystem importantpivot to the transformnational intotheinvestment，anditis economy savings an contributiontotheeconomic value extremelyimportant growth．The creation ofthecommercial capability system bankingdecisivelyimpacts benefitsand themacroeconomic results．The enterprises’ope