第五章长期负债融资(财务管理l理论与实务).ppt

第五章 长期负债筹资 第五章 长期负债融资 学习目标 1．了解长期借款的种类、程序，理解长期借款的保护性条款的意义，掌握长期借款的成本构成与偿还方式，重点掌握长期借款的优缺点； 2．了解债券的性质与分类，掌握企业利用债券融资的动因，了解债券发行的程序，重点掌握债券发行价格的确定和有关债券偿还的计算方法，了解债券的信用评级，掌握可转换债券的性质与基本要素，重点掌握可转换债券的优缺点以及债券融资的优缺点； 3．掌握期权的含义及其形式，掌握期权收益的基本计算方法，理解期权在公司融资中的作用； 4．掌握租赁的概念与特征，重点掌握租赁的类别及其特征，了解融资租赁的程序，熟练掌握融资租赁与贷款购买的决策方法。 引言：债务筹资形成企业的债务资金，债务资金是企业通过银行借款、向社会发行公司债券、融资租赁等方式筹集和取得的资金。银行借款、发行债券和融资租赁，是债务筹资的三种基本形式。商业信用也是一种债务资金，但它是企业间的商品或劳务交易形成的，故在营运资金管理中学习。 第一节 长期借款融资 一、长期借款的种类 长期借款是指企业向银行或非银行金融机构借入的偿还期限超过一年的贷款。 （一）长期借款按用途不同，分为固定资产投资贷款（基本建设贷款）、更新改造贷款、科技开发和新产品试制贷款等。 （二）长期借款按贷款提供者的单位不同，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。