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中国股权投资 CFO 年度白皮书 中国股权投资 CFO 年度白皮书 1 / 25 中国股权投资 CFO 年度白皮书 目录 一、国内 CFO 发展概况3 1.1 CFO 的发展历程 3 1.2 CFO 国内发展现状 3 1.3 国内 CFO 发展所遇到的问题 5 二、中国私募股权领域 CFO 职能变迁及发展趋势5 2.1 中国私募股权领域 CFO 基础工作内容剖析 5 2.1.1 基础工作内容概述 5 2.1.2 基础财务工作 8 2.1.3 内部流程控制 9 2.1.4 资产保值增值 9 2.2 中国私募股权领域 CFO 投资相关领域工作剖析 10 2.2.1CFO 工作内容概述 10 2.2.2 投前尽调能力 11 2.2.3 风险控制能力 12 2.2.4 投后管理能力 13 2.2.5 公司规划决策 14 2.3 私募股权机构 CFO 未来发展及挑战 16 2.3.1 私募股权机构 CFO 未来发展 16 2.3.2 私募股权机构 CFO 职业道德分析 16 2.3.3 私募股权机构 CFO 未来挑战 17 三、国内私募股权领域 CFO 主导工作实例及评选 19 3.1 评选标准 19 3.2 榜单及部分入选人员实例 20 附录：致谢23 2 / 25 中国股权投资 CFO 年度白皮书 一、国内 CFO 发展概况 1.1 CFO 的发展历程 自上世纪 60、70 年代开始,为了寻求适宜的公司控制机制,在美国等发达国家的公司 治理结构中出现了一个被称为 “首席财务官”或 “CFO”的重要职位,是全面负责对企业 的 财务、会计活动进行全程监督与管理的高级管理人员。随着首席财务官制度的出现,在企业 的经营层面,形成了一种由董事会主导、总经理和财务总监双轨运行的格局,其首席 执行官 负有监督职责,大大改善企业信息不对称现象。 这种制度向欧洲和亚洲渗透发展，也逐渐得到了广泛的推崇和运用。到了 20 世纪 90 年代末,随着金融市场全球化以及信息技术的普及,CFO 职责也在摆脱传统意义上的定位, 从较多地从事财务会计工作逐步转变为管理控制及财务监督工作,侧重扮演着财务总监职 能角色并与首席执行官一起进行规划并执行企业的新战略。可以说,此时 CFO 已经将更多 的精力投入到上下游一些更具有战略性的经营活动中,而在各项财务活动中所耗费的时间 越来越少。 进入 21 世纪以来,欧美等国家机构投资者成为股票市场的主力军,使得机构投资者对 公司的影响力越来越大,机构投资者更加关注所投资公司的股东利益,而 CFO 与机构投资 者都会采用财务数据来理解公司的战略位置,这也使得 CFO 成为公司与股东沟通的中间人。 同时,由于公司全球化、创新性、经营节奏及成本等原因,使得公司不断探索优势领域及 扩 张方向,其中包括兼并收购、产品定价、营销、战略投资等方向,而 CFO 作为公司中枢 的 财务管理者,在公司的战略实施、内部沟通及推广、公司战略与股东价值联系方面起到 核 心作用。 1.2 CFO 国内发展现状 中国的财务工作者可以说由来已久,他们在社会经济、政治、文化及其传承方面担当着 重要的角色,他们被人称为 “账房先生”,可以算是中国古代的特色。在人们的印象中, “账房先生”是一个拥有记账、结算技能的员工,而这样的定位一直在中国社会的漫长发