第章 项目论证与评估.doc

第3章 项目论证与评估 主要内容 ◆项目论证 ◆项目评估 ◆资金时间价值理论和计算方法 ◆项目的财务评价 ◆项目的国民经济评价 3. 1 项目论证 3．1．1 项目论证的含义 项目论证是指对拟实施项目技术上的先进性、适用性、经济上的合理性、盈利性，环境上的安全性以及实施上的可能性、风险性进行全面科学的综合分析，为项目决策提供客观的依据的一种围绕项目进行的技术、经济、政策、资源、环境分析研究的活动。 项目论证应该围绕市场需求、工艺技术、财务经济三个方面展开调查和分析，市场是前提、技术是手段、财务经济是核心，通过详细论证，要回答以下问题： （1）项目产品或劳务市场的需求如何？为什么要实施这个项目？ （2）项目实施需要多少人力、物力资源？供应条件如何？ （3）项目需要多少资金？筹资渠道如何？ （4）项目采用的工艺技术是否先进适用？项目的生命力如何？ （5）项目规模搞多大？地址选择的指向性如何？ 　3．1．2 项目论证的阶段 1．机会研究阶段 机会研究是可行性研究的初始阶段，是项目投资方或承办方通过占有大量信息，并经过分析确定出发展机会，最终形成明确的项目意向（或项目机会）的过程。它的主要任务是对项目投资进行初步鉴定。在一个指定的地区或部门内，对资源的情况，对市场需求情况的预测及对项目工艺路线和经济效益作一些粗略的分析研究，寻找最有利的投资机会。这种研究一般靠经验数据估计，是匡算的，其误差一般为±30%。时间较短，约1—2个月，费用也较少。如果这一研究能引起投资者的兴趣，可以转到下一个步骤；如果觉得不行，就此停止。 （1）机会研究的内容 ①地区研究。通过分析地理位置、自然特征、民族特征、人文习俗、地区经济结构、经济发展状况、地区进出口结构等状况，选择投资或发展方向。 ②行业研究。通过分析行业的特征，经营者或投资者在行业中所处的位置、地位与作用、增长情况等，进行项目的方向性选择。 ③资源研究。通过分析资源分布状况、资源储量、可利用程度、已利用状况、利用的限制条件等信息，寻找项目机会。 （2）机会研究的依据 ①地区经济发展及产业结构预测； ②地区社会发展现状及预测； ③地区资源状况及数量显示； ④有关法律法规； ⑤部门发展状况及增长率； ⑥进出口结构及趋势分析等等。 机会研究的结果是机会研究报告，为决策者提供可供选择的项目发展方向。 2．初步可行性研究阶段 初步可行性研究是介于机会研究的详细可行性研究之间的一个中间阶段，是在项目意向确定之后，对项目的初步估计和分析。研究的主要目的在于判断机会研究提出的投资方向是否正确。初步可行性研究一般要用半年左右，投资估算误差一般为±20%，所需费用一般占投资总额的1%左右。如果对项目的各个主要问题的研究结果可行，就可转入下一个步骤。有些项目在有较大把握时，就不再作初步可行性研究，直接从机会研究进入祥细可行性研究阶段。 （1）初步可行性研究要解决的问题 ①项目的建设有无必要性； ②项目需要多长时间完成； ③项目需要多少人力物力资源； ④项目需要多少资金且能否筹集到足够的资金； ⑤项目财务上是否有利可图； ⑥项目经济上是否合理。 　 （2）初步可行性研究的内容 ①市场和生产能力； ②物料投入分析包括从建设到经营的所有物料的投入分析； ③坐落地点及厂址选择； ④项目设计包括项目总体规划和工艺设备计划、土建工程规划； ⑤项目进度安排； ⑥项目投资与成本估算，包括投资估算、成本估算、筹集资金的渠道和初步筹集方案。 经过初步可行性研究，可以形成初步可行性研究报告。 3．详细可行性研究阶段 详细可行性是在项目决策前对项目有关的工程、技术、经济、社会影响等各方面条件和情况进行全面调查和系统分析，为项目建设提供技术、生产、经济、商业等方面的依据并进行详细的比较论证，最后对项目成功后的经济效益和社会效益进行预测和评价的过程。这一阶段的建设投资和成本估算的误差应在±10%左右，所需时间为一年左右，项费用占投资总额的1%—3%。 （1）详细可行性研究的主要内容 ①市场研究与需求分析； ②新产品方案与规模要求； ③生产条件和原料需求； ④工艺技术方案设计与安全分析； ⑤经济合理性分析； ⑥项目可操作性分析 ⑦项目实施风险分析； ⑧资源需求状况分析； ⑨经济效益和社会效益分析。 （2）详细可行性研究的依据 ①国家有关的发展规划、计划文件； ②项目主管部门对项目建设要求请示的批复； ③项目建议书及其审批文件； ④项目承办单位委托进行详细可行性研究的合同或协议； ⑤企业的初步选择报告； ⑥拟建地区的环境现状资料；自然、社会、经济方面的资料； ⑦主要工艺和装置的技术资料； ⑧项目承办单位与有关方面取得的协议，如投资、原料供应、建设用地、运输方面的初步协议； ⑨国家和地区关于工业建设的法令，如“三废”排放标准、土