投资组合问题动态规划方法.pdf

第 9 卷　第 3 期 运　 筹　 与 　管　 理 . 9, . 3 V o l N o 2000 年 9 月 O PERA T ION S R ESEA RCH AND M ANA GEM EN T SC IEN CE Sep. , 2000 　 　 投资组合问题的动态规划方法 林　浩 (郑州大学数学系, 河南 郑州 450052) 摘　要: 关于投资组合问题,M arkow itz 的均值方差模型奠定了理论基础。近年来出现了许多简化 模型, 多目标线性规划模型是其中之一。但是这种线性化方法不便于处理非线性的交易费。本文建 立一种动态规划模型和递推算法。 关键词: 证券投资组合; 动态规划; 递推算法 中图分类号: 83091 ∶ 221　　　文献标识码: 　　　文章编号:(2000) F O A A D ynam ic P rog ramm ing M e thod fo r the P o rtfo lio P rob lem L IN H ao ( . , , 450052, ) D ep t of M a them a tics Z heng z hou U n iversity Z heng z hou Ch ina : “ ” Abs tra c t M arkow itz’s m ean variance m odel lays theo retic foundation on the po rtfo lio . , analysis M any sim p lified m odels have arisen recen tly one of w h ich is the m u ltip le ob jective linear p rogramm ing. Bu t th is k ind of linear m ethod is no t su itab le to deal w ith the non linear . tran saction co sts T h is paper p resen ts a dynam ic p rogramm ing m odel and recu rsive algo rithm s fo r the p rob lem. Ke y w o rds : po rtfo lio ; dynam ic p rogramm ing; recu rsive algo rithm 0　引言 投资组合分析在企业经济活动中有着重要的指导作用。M arkow itz[ 1 ] 为近代证券投资组 合理论奠定了基础。其中的均值 方差模型实质上是一个以二次规划为主体的优化对策模型。 ( ) 为了减少参数、