现金流量表第5章.ppt

现金流量表分析西南财经大学会计学院 张力上 主讲内容 一、现金流量表结构 二、现金流量表重点项目分析 三、现金流量表质量分析 四. 会计报表附注分析 一.现金流量表的结构 （一）表首 （二）正表 上下报告式；内容有六个部分。 1.经营活动产生的现金流量 2.投资活动产生的现金流量 3.筹资活动产生的现金流量 4.汇率变动对现金及现金等价物的影响 5.现金及现金等价物净增加额 6.期末现金及现金等价物余额 （三）补充资料： 1.将净利润调节为经营活动的现金流量； 2.不涉及现金收支的投资和筹资活动； 3.现金及现金等价物净增加额。 二、现金流量表重点项目分析 （一）经营活动的现金流量 （二）投资活动的现金流量 （三）筹资活动的现金流量 （一）经营活动的现金流量 1.销售商品、提供劳务收到的现金。 “销售商品、提供劳务收到的现金”分析要点： (1).这一项目可以用来和利润表中营业收入净额相比，以大致判断企业现款销售率。 (2).与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 2.购买商品、接受劳务支付的现金 分析要点： 投资者须关注这个项目出现的异常波动。除非可预料原料供应在相当长的时间内非常紧张，原料价值看涨，企业应该以销定产，以产订购。 （二）投资活动的现金流量 分析要点： 在企业投资活动符合长期规划和短期计划的条件下，若投资活动产生的现金流量净额为负数，一般是由于企业处在投入期的结果。当企业投资活动产生的现金流量净额为正数时，一般是由于企业投资回收的金额大于投资支出，或者企业出售长期资产所致。因此，必须对企业投资活动的现金流量原因进行具体的分析。 （三）筹资活动的现金流量 分析要点： 一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，这个则不会面临偿债压力，资金实力反而增强 关注现金流量表中大额现金流 1.“其他流入”和“其他流出”。 2.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 。 观察企业是否在当期变卖资产来应付周转。 （四）现金流量构成分析 一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。 经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。 同时,也要考虑企业生命周期性。 三.现金流量表的质量分析 一、经营活动产生的现金流量的质量分析 1.如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。 2.如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持。 3.如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本（如各种摊销、折旧等），这与情形2只有量的差别，但没有质的差别 4.如果经营活动产生的现金流量大于零并且能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”。 5.如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。 二、投资活动产生的现金流量的质量分析： 1.如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。但要注意会否影响到正常的生产经营活动。 2.如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。 三、筹资活动产生的现金流量的质量分析： 1.如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？ 2.如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？ 四、现金流量表分析的重点 分析重点应放在经营活动的现金流量上。 如果经营活动的净现金流入占总现金流入的比率越高，说明企业的财务基础越稳定，获利能力与对外筹资能力越强。 信息使用者在分析现金流量表时应该结合企业的发展前景、市场份额等综合因素，并联系资产负债表和利润表相关项目的增减变动，来分析企业投资活动与筹资活动对现金流量的影响 * *