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董事会的职能、运行与发展 摘要：作为分散的所有权的代理人，董事会正处于公司治理的核心，并不断地变化和改 进。“董事会不仅仅只是机械地联系着公司的管理者和所有者”1。随着公众对上市公司的更 多关注和一系列严重的公司欺诈案的发生，同时关于董事会在公司治理甚至是在国家竞争优 势的谋取方面所扮演的角色的争论，上市公司董事会正日益成为媒体关注的焦点。事实上公 司董事会应该对公司使命的定义和澄清、选择董事会成员、公司中信任的建立以及公司战略 行为的边界方面起到影响作用。这显然跟公司发展、社会稳定、国家经济产业政策的实施和 国家在激烈的国际竞争中竞争优势的建立等息息相关，这意味着我们应该吸收更多的理论从 多种视角来全面综合地理解公司董事会及其活动的性质。正是基于此，本文拟从董事会的职 能以及其具体运行来进行一个综合的概览。 一、 董事会的性质、定位与职能 1.董事会的性质 首先什么是董事会？董事会是股东代表或股东推选出来的代表组成的会议体机构，是股 东大会的代理机构，受股东们的委托对公司的投资、生产、经营等重大问题进行决策、领导 和监督，是公司治理的核心。 全美董事联合会咨询委员会 （NACD ）将公司治理的目标定义如下：公司治理要确保公 司的长期战略目标和计划确立，以及为实现这些目标而建立适当的管理结构 （组织、系统、 人员），同时要确保这些管理结构有效运作以保持公司的完整、声誉以及对它的各个组成部 分负责任。 从这个定义看，显然董事会应该是公司治理中最关键的机构，但在现实中，董事会的实 际表现与作用是千差万别的，这就有了董事会的各种分类。根据全美董事联合会咨询委员会 （NACD ）提出的功能性分类，可分为四类： 底限董事会：仅仅为了满足法律上程序要求而存在。 形式董事会：仅具有象征性或名义上的作用，是比较典型的橡皮图章机构。 监督董事会：检查计划、政策、战略的制订和执行情况，评价经理人员的业绩。 决策董事会：参与公司战略目标、计划的制订，并在授权经理人员实施公司战略的时候 按照自身的偏好进行干预。 而从公司演化的角度看，董事会也可以分为如下四种形式： 立宪董事会：强调董事会是依照一定的法律程序，在某个权力主体的批准下成立的。政 府颁布的公司法对公司而言就是一部宪法，董事会遵照法律规定成立，仅具有形式上的意义。 公司要么由创始人控制，要么由CEO 控制。在规模小、技术水平低的私有公司中，这类董 事会比较多。 咨询董事会：随着公司规模的扩大和经营复杂程度的提高，CEO 需要更多的专业人员 帮助，他需要技术专家、财务顾问、法律顾问等。通过招募这些人进入董事会，CEO 将得 到他们的帮助。如果这些人是公司外部的专家，则董事会可称之为“外部人控制型”，如果 这些人是来自公司内部的专职人员，则为“内部人控制型”。在这个过程中，董事的素质变 得越来越高，越来越独立。当前绝大部分美国公司的董事会属于这一类型。 社团董事会：随着股权分散化、公众化程度的提高，董事会内部将形成不同的利益集团， 意见差别通过少数服从多数的投票机制解决。这样的董事会需要经常召开会议，且董事们必 须尽量出席会议，否则董事会可能通过不利于某一集团 （或董事）的决议，决策过程往往由 1 《董事的职业化和专业素质》,全美公司董事联合会蓝带委员会，梁能主编《公司治理结构：中国的实践 与美国的经验》，P205 。 1 于会议的拖延而不得不发生中断。一些大型的公开上市公司存在这样的董事会。 公共董事会：董事会成员包括政治利益集团代表，仅在公有制或混合所有制的公司中存 在这样的董事会2 。 对一个公司而言，具体董事会类型的选择受制于占统治地位的社会环境，而社会环境又 是社会政治力量共同作用的结果。一个需要企业革新和股份的社会将不断孕育出适当的治理 机制。下图从四个方面对四种董事会类型进行了对比，这四个方面是：董事会起因、授权形 式、决策者和董事会在决策中作用。 表 1:董事会形式 形式 立宪董事会 咨询董事会 社团董事会 公共董事会 特征 董事会起因 法律