03财务预测与预算概念.ppt

第二章 财务估价模型 第三章 财务预测与预算 主讲人：谢华 财务预测 一、销售百分比法的基本原理 销售百分比法:是根据销售额与资产负债表、利润表项目之间的比例关系，来预测未来一定销售额下筹资需求量的方法。 这种方法基于两个基本假设： （1）预测期的销售额已经由营销部门通过一定的方法预测完成； （2）销售与某些项目间的比率固定不变。 财务预测 运用销售百分比法，要借助于预计资产负债表. 编制预计资产负债表，要把表内项目分为三类: (1)与销售额有着固定比率关系的项目 (2)留存收益项目 (3)其他项目 二、销售百分比法的运用 (一)根据销售总额:预计资产、负债和所有者权益总额，然后确定筹资需要量----通过编制预计资产负债表； (二)根据销售的增加额:预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定筹资需要量。 外部筹资需求额 =资产增加—负债自然增加—留存收益增加 =（资产销售百分比×销售增加额）—（自然性负债销售百分比×销售增加额） —[计划销售净利润率×销售额×留存收益率] 第三节 外部筹资额与销售额增长 一、外部筹资额占销售额增长的百分比 因销售增长会导致资金需求的增加，销售增长和筹资需求之间就会有函数关系。 假设它们之间成正比例增长，且两者之间有稳定的百分比，则可以计算销售额每增长1元需要追加的外部筹资额，并称之为外部筹资销售增长比。 外部筹资销售增长比=外部筹资需求额÷销售增加额 =资产销售百分比-负债销售百分比-计划销售净利润率 ×（1+增长率）÷增长率×（1—股利支付率） 二、内含增长率 “内含增长率”，它是外部筹资额等于零时的销售增长率。 设外部筹资额等于零，则有： 0=资产销售百分比—负债销售百分比—计划销售净利润率×（1+增长率）÷增长率×（1—股利支付率） 上式中的增长率即为内含增长率。 第二节 本量利分析概述 本量利分析的基本涵义 本量利分析的基本假定 本量利关系的基本公式 贡献边际及其相关指标的计算 一、本量分析的基本涵义 本量利分析（ 简称为CVP分析)是成本—业务 量—利润关系分析的简称，是指在变动成本计算 模式的基础上，以数学化的会计模型与图式来揭 示固定成本、变动成本、销售量、单价、销售额 、利润等变量之间的内在规律性联系，为会计预 测、决策和规划提供必要的财务信息的一种定量 分析方法。也有人将本量利分析称为量本利分析 。 二、本量利分析的基本假定 ★成本性态分析的假定 总成本＝固定成本＋变动成本 ★相关范围及线性假定 销售单价、单位变动成本、固定成本保持不变 y=a+bx ★产销平衡和品种结构稳定的假定 ★变动成本法的假定 ★目标利润的假定 一般不考虑投资收益和营业外收支 三、本量利关系的基本公式 营业利润=销售收入－总成本 =销售收入－变动成本－固定成本 =单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本 四、贡献边际及其相关指标的计算 贡献边际总额 单位贡献边际 贡献边际率 变动成本率 贡献边际总额（Tcm） 贡献边际是指产品的销售收入与相应变 动成本之间的差额 。 单位贡献边际（cm） 单位贡献边际是指产品的销售单价减 去单位变动成本后的差额。 贡献边际率（cmR） 贡献边际率是指贡献边际总额占销售 收入总额的百分比。 变动成本率（bR） 变动成本率是指变动成本占销售收入 的百分比。 第三章 财务估价模型 第二章 财务估价模型 P＝p x －b x －a P ＝( p－b) x －a 贡献边际Tcm=销售收入－变动成本=px－bx =单位贡献边际×销售量 =(p－b)x=cm·x =销售收入×贡献边际率 =px· cm/p =px· cmR =固定成本＋营业利润 =a+P 单位贡献边际cm=单价-单位变动成本 =p－b =贡献边际总额/销售量= Tcm/x =销售单价×贡献边际率 =p· cmR Tcm= (p－b)x Tcm= px· cmR 贡献边际率cmR =贡献边际总额/销售收入×100% = Tcm/px =单位贡献边际/单价×100% = cm/p =1－变动成本率=1－bR Tcm= px· cmR cmR= cm/p = (p－b) /p = 1－b/p cm= p· cmR 变动成本率bR =变动成本/销售收入×100% = bx/px