流动资产分析(2010年美电器为例).pptVIP

美的电器2010年流动资产分析 ; ; 一. 公司简介;二 . 流动资产各项分析;应收账款和应收票据 逐渐增加，2009达到 最大，存货2010年最大， 货币资金2010年最大。;1. 货币资金;表1-1 美的公司2008-2010年货币资金规模变化;（3）货币资金的构成内容 企业的银行存款和其他货币资金有些是不能随时用于支付的存款，则 减弱货币资金的流动性。应在报表附注中列示。 美的公司列明2010年度不存在冻结，或有潜在风险的款项。货币资金主要是银行存款244,011.83 千元,其余为银行承兑汇票保证金存款,可收回性较高 现金及现金等价物为4,670,133.74千元，占货币资金的比重为80%，可信度较高。 因此可以得出判断：企业货币存量基本正常。 ;2.交易性金融资产;3. 应收账款和应收票据;（1）应收账款规模分析;（2）应收账款占营业收入的比例;（3）应收账款周转率 应收账款周转率=销售净额/应收账款平均余额;（4）应收账款坏账准备分析 ? 账龄分析 09年和10年的都是1年以内的应收账款占的比例最大。 ; ?坏账准备金额变化 ;4. 存货;;（2）存货流动性分析—存货周转率 存货周转率=产品销售成本/存货平均余额。 ;青岛海尔的存货周转率远高于其他家公司，原因是 青岛海尔在大家电连 锁卖场 ( 如 ：国美 、苏宁 )的销售比重比 较大，因此其可以保持较少 的库存，从而存货周转率很高。 “ 美的电器”的销售渠道主要由代理商,专卖店和家电连锁卖场三种构成其在国美，苏宁的销售 比重稳定在15％左右。代理商、专卖店的销售模式必须要维持较高的库存，从而其存货较多，存货周转率就明显低于 “ 青岛海尔”。 “ 格力电器”还没有与家电连锁合作，销售完全依靠自建渠道。;（3）存货占销售收入的比;（4）存货的跌价准备 存货成本低于可变现净值要计提存货跌价准备，但是存货跌价准备的计 提的情况会影响利润额，所以对计提跌价准备的合理性要进行分析。 从报表附注看，存货跌价准备的计提规模并不大，说明企业对自身存货的 质量很有信心。 ;五. 预付账款;三 流动资产整体分析;2、流动比率的变化;3、速动比率的变化;4、流动资产周转比率