第6章利润表分析.ppt

财务费用分析 财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等发生的费用。 企业生产经营期间发生的利息收支、汇兑损益、手续费以及现金折扣等。 利息水平的高低，主要取决于三个因素：贷款规模、贷款利息率和贷款期限。 压缩期间费用倒挤“利润”的案例 深信泰丰2000年上半年的销售收入较1999年同期下降38%，但净利润却上升了69%，其主要原因是各项费用的骤减，该公司较1999年同期相比营业费用下降30%，财务费用下降21%，管理费用更是由1 452万元下降为-13万元 。 资产减值损失分析 企业计提各项资产减值准备所形成的损失。包括应收款项、存货、长期股权投资、持有至到期投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉等资产发生减值，计提的减值准备。 资产计提减值准备表示，资产的价值降低了，由此给企业带来损失，企业当期利润也因此受到了影响。 资产减值损失分析 由于新的会计准则对资产减值准备的冲回作了严格的限制，必然导致2007年后企业在计提资产减值准备的时候更加谨慎，新准则的规定也“阻断”了有些企业利用资产减值准备调节利润的“道路”。 三季预盈四季变亏，疑似利用会计规则“洗大澡” 上海超日太阳（002506）能科技股份有限公司，在公告中将其2012年业绩由去年三季报中预告的“盈利”1000万元～3000万元，修正为“预亏”9亿元～11亿元。由于超日太阳2011年业绩已经为亏，若连续两年出现亏损，根据相关规定，超日太阳股票将被戴上“*ST”的帽子。 由于“光伏行业整体的不景气”，公司拟对国外客户的应收账款追加计提减值准备，并对存货、机器设备和电站资产计提减值准备，两项减值准备合计约6.0-6.5亿元左右。 公司是利用了计提减值准备这个规则“洗大澡”，将2012年的业绩亏损放大，为2013年的盈利“摘帽”减轻负担。 投资收益分析 投资收益包括对外投资所分得的股利、利润和债券利息，投资到期收回或中途转让所得款项高于账面价值的差额，以及按权益法核算的长期股权投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等。 投资收益分析 分析长期股权投资的核方法 分析投资收益占总收益的比重及变动 如果企业采用权益法，其投资收益是根据被投资单位当期实现的净利润应享有的份额计算的，并不是“真正”放在企业 “口袋”里的收益，仍然“存放”在被投资企业中。 投资收益的稳定性，相对比较差，存在着较高的风险。因此，在分析企业财务状况时，要充分考虑到投资收益的这一特点，冷静和谨慎地判断和预测企业未来的投资收益。 营业外收支变动分析 营业外收支是指企业发生的与生产经营无直接关系的各项收支,主要包括处置非流动资产、非货币性资产交换、捐赠、罚款等利得，以及政府补助等。以及企业发生的与企业生产经营无直接关系的各项支出，包括非流动资产处置损失、盘亏损失、罚款支出、公益性捐赠支出、非常损失等。 营业外支变动分析 营业外收入的稳定性是较差的，不能根据这部分收益来预测企业未来的利润水平，在对企业的财务情况进行分析时，应排除营业外收入的影响。 营业外收入占总收入的比例不应过大，如果比例过大，超过了正常经营收入，说明企业的盈利结构出现了问题，那么盈利的质量也是值得怀疑的。 注：营业外支出与营业外收入一样，不具有稳定性，不能借以用来预测企业的未来。 所得税费用分析 案例：所得税率变化对净利润的影响 我国某上市公司2001年中期实现净利润3 401.24万元（所得税率15%），比2000年同期的2856.71万元（所得税率33%）增长了18.98%，而利润总额2001年中期为4 001.34万元，2000年同期为4 266.73万元，下降了6.22%。 案例：所得税率变化对净利润的影响 但由于所得税税率变化，导致该企业2000年中期缴纳所得税为1 408.02万元，而2001年中期仅为600.09万元，下降57.38%。这就是净利润增长18.98%的主要原因。 复习思考题 简述如何编制利润水平分析表？其评价思路如何？ 简述利润垂直分析的要点？ 影响产品销售利润的因素有哪些？ 论述企业收入操纵的主要手法。? 下次课预习内容 第七章 现金流量表分析 下次课再见！ 测算公式2 　 品种构成　　　产　品　产品基　　基期产　产　品 　变动对利＝∑（实　际×期单位）－品销售×销售量 润的影响　　　销售量　利　润　　利　润　完成率 　　 销售品种构成变动对利润的影响分析 销售价格变动对利润的影响分析 测算公式3　　 价格变动　　　产　品　　实际　基期　　 对销售利＝ ∑[实　际×（销售－销售）] 润的影响 　　销售量　　价格　价格 等级品的价格变动对利润的影响分析 　　 价格变动　 等级产