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借款企业财务分析及真假识别技巧 南京审计学院会计学院 封美霞 债权人：关心什么 债权人的关心： 贷款给还得起贷款的人——分析判断借款人的财务状况：过去与未来 关心指标 偿债能力：当然 但 还不够 盈利能力？ YES——这是根本：只有借款人的盈利，才会有债权人的利益 管理效率？ YES——企业盈利能力的保证 经营风险与财务风险？ YES——直接影响债权人的利益 前提： 信息的真实可靠 导论 一、商业语言的公信力及透明度正面临挑战 二、财务信息公信力的质量特征 （一）财务信息的内容质量：相关性、可靠性 （二）财务信息的表述质量：可理解性、充分披露、实质重于形式、可比性 （三）财务信息质量的修正：重要性 （四）会计确认和计量与财务信息质量 三、财务信息公信力不足的基本理论分析 1、经济学解释：博弈论、契约论、内部人控制论 2、会计学解释：会计理论缺陷、会计方法缺乏可靠性、会计准则和会计制度自身的不完善 3、系统论解释 四、中小企业会计信息质量 (一）中小企业的概念 由于各国以及各个地区经济发展水平不同，文化背景存在差异，以及划分企业规模的侧重目标有别，因此国际上对中小企业没有一个统一的界定。归纳起来，有定量界定和定性界定两种方法，主要是从规模形态上来进行划分。定量界定一般是三个因素：实收资本、企业职工人数和一定时期的经营额。定性界定的标准是：独立所有、自主经营和在同业中不处于垄断地位。 （二）中小企业会计信息质量 对于中小企业的会计信息质量，首先也应该在收益大于成本和重要性的约束条件之下，根据自身的实际情况，提供满足信息需求者要求的会计信息；其次，中小企业由于受到规模成本的限制，对其所提供的会计信息不能像要求大公司那样的严格，可以相对的简明实用；再次，因为中小企业的会计信息主要是提供给政府部门，所以真实可靠、合乎国家的相关规定就显得特别的重要，而相对来说，中小企业的灵活性较大，风险较大，相关信息主要是提供给公司的经营管理者；最后，可比性和明晰性作为次级质量特征有助于会计信息使用者理解、比较。 （三）中小企业会计信息披露的现状 和大企业相比,中小企业大都没有完善的会计核算系统，缺乏规范的财务报告制度和财务信息披露通道。这成为制约中小企业可持续成长的关键因素。 中小企业的特点主要表现在： 1.组织形式上两权重合。所有权与经营权的高度统一是世界大多数国家界定中小企业或小企业的重要指标之一。 2.会计机构的设置不合规范。有些小企业不设置会计机构，委托外部专业机构代理记账。有的即使设置了会计机构，一般也层次少、分工不太明确、兼职多。 （三）中小企业会计信息披露的现状 3.会计人员的素质较低。同大企业相比，中小企业缺乏同时具有理论知识和实践经验的会计人才。 4.没有健全的内部会计制度，会计核算不规范 5.资源相对短缺。相对于大企业而言,生产要素短缺是中小企业的又一重要特征。 6.缺乏有效的会计监管。国家监管的重点是那些关系国计民生的企业。对于大部分属于非公有制的中小企业，国家的投入力量、关注程度和监管力度还是远远不够的。我国中小企业已成为社会经济活动中不可缺少的组成部分，但在市场竞争中处于弱势地位，比外资企业面临更为激烈的市场竞争，所以应该对中小企业自身的特点进行分析。 　　 刘姝威，著名经济学家陈岱孙、厉以宁的学生，中央财经大学研究所研究人员，专长于信贷研究。 撰写了600字的短文----《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，在2001年10月26日的《金融内参》上发表 《金融内参》是《金融时报》的内部刊物，报送范围只限于中央金融工委、人民银行总行领导和有关司局级领导。密级达到“机密”级。 2000年蓝田股份的流动比率是0.77。 2000年蓝田股份的速动比率是0.35。 2000年蓝田股份的净营运资金是-1.3亿元。 同行业上市公司中的最低水平 结论：蓝田股份已经失去了创造现金流量的能力了，它是一个空壳。 如果银行继续给它贷款的话，那么蓝田股份的债务负担会越来越重，它会无力偿还这些巨额债务的； 那么对于银行来讲，那就更危险了。 启示：财务分析对银行的作用 蓝田造假资料： 1996年，蓝田公司在股票发行申报材料中，伪造材料，对沈阳土地局未批准处置的两块公司土地按评估结果计入公司资产，虚增公司无形资产1100万元；伪造了公司及下属企业3个银行帐户对帐单，共虚增银行存款2770万元，占公司1995年财务会计报告中银行存款余额的62%。 更名为ST生态的蓝田2001年年报对1999