IFRS9范围内无标价权益工具公允价值计量（市场法）-.PDFVIP

IFRS 9范围内无标价权益工具的公允价值计量 （市场法）- 致 同研究之 IFRS系列（二十一） 简介 2012 年 12 月，国际财务报告准则基金会（IFRS Foundation ）教育委员会发布了 《国际财务报告准则第13 号——公允价值计量》（IFRS 13）的培训材料第一章《国 际财务报告准则第 9 号——金融工具 （IFRS 9 ）范围内的无标价权益工具的公允价值 计量》。该材料阐述了在计量市场无标价权益工具的公允价值时常用的市场法和收益法 以及经调整的净资产法的估值技术，确保其符合IFRS 13 规定的公允价值计量目标。 该培训资料并非国际会计准则理事会 （IASB ）的官方发布内容，不具有与准则相同 的效力，只是为公允价值计量提供参考。该培训资料并未对特定估值技术的使用作出规 定，而是鼓励运用职业判断并考虑与计量相关的所有事实和情况。在选择恰当的估值技 术时，需要考虑无标价权益工具的特征和投资者可以合理获得的可靠信息。 一、项目背景 2011 年5 月12 日， IASB 发布了IFRS 13，该准则提供了公允价值计量的指引和披 露要求，为实际运用公允价值计量准则提供更详细充分的指引。但是，一些发展中国家 和转型国家指出，市场的发展程度使得公允价值计量所需的市场数据和关键信息很难获 得，希望能够提供相关指引以指导实务，为此，IASB 决定提请IFRS Foundation 制定并 发布关于公允价值计量准则的培训资料。本次发布的资料是支持 IFRS 13 系列培训材料 中的第一个章节。其他章节将于终稿后发布。 二、无标价权益工具的公允价值计量 IFRS 13 要求计量所有权益工具的公允价值，即使是没有活跃市场报价的权益工具， 投资者持有的被投资企业无标价的非控制性权益工具就是一个典型的例子。 1 IFRS 13 要求使用估值技术的目的是为了估计在计量日当前市场条件下，市场参与 者之间有序交易中出售一项资产或转移一项负债的价格。企业应该采用适用于当前情况 并有足够数据可以利用的估值技术来计量公允价值，而且要尽可能多地使用相关的可观 测输入值，尽可能少地使用不可观察输入值。企业应该定期检查根据可观察到的对相同 资产或负债的现行市场交易进行定价的估值技术（在初始确认时，这可能是交易价格）。 在某些情况下，使用单一的估值技术是适当的（例如当使用活跃市场上相同资产或负债 的报价对资产或负债进行估值）。在另一些情况下，使用多种估值技术是适当的 （例如 对一个现金产出单元进行估值）。如果使用多种估值技术对公允价值进行计量，应当在 考虑各种结果（即公允价值的各种指示数）所表明的估值范围的合理性的基础上，对这 些结果进行评估。公允价值计量是当前情况下估值范围内最能代表公允价值的金额。 不仅在应用估值技术时需要职业判断，在选择估值技术时也需要职业判断。重大的 职业判断和估值技术的选择可能导致估值结果存在差异，但是差异的存在并不意味着某 种方法是不正确的，通常要考虑一种以上估值技术的结果便于比较。投资者需要考虑不 同方法估值区间的合理性，使用输入值的相对客观性以及事实和情况，确定每种估值技 术结果的权重。 在评价最能代表公允价值的价格时，投资者必须考虑：  哪种估值技术对所使用的输入值的主观调整最少（即哪种技术最多地使用了可 观察输入值，最少使用了不可观察输入值）  根据所使用的技术得出的结果，这些结果是否重叠  不同估值技术得到结果产生差异的原因 在选择最恰当的估值技术时，投资者需要考虑一些因素，包括但不限于：  投资者能够合理获得的信息  市场状况（即上涨牛市或下跌熊市可能要求投资者考虑不同的估值技术）  投资范围和投资类型，例如，在计量短期金融投资的公允价值时，一些估值模 型能比其他估值模型更好地反映市场情况  被投资企业的业务性质  被投资企业经营所在的行业 2 本培训资料所采用的估值方法和估值技术如下： 估值方法 估值技术 被投资企业的相同或类似工具的交易价格 市场法