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对冲基金公司贝莱德公司研究报告 篇一：对冲基金交易策略研究 浅论对冲基金交易策略 烟大文经学院经济系滕涛 摘要 对冲基金的投资策略一般都包括运用衍生品的投机头寸和套利头寸。对冲交易策略主要分为四大类：方向性策略、事件驱动策略、相对价值套利策略、量化交易策略。 关键词： 金融衍生品、套利、程序化、量化指标 进入21 世纪以来，对冲基金发展较快。2004 年全球对冲基金总额约1 万亿美元，2007 年增加到13860亿元美元。从地域分布来看，北美有4777只对冲基金，资产为9020 亿美元，占65%；日本有270 只对冲基金，资产为360 亿美元，占3%。 对冲基金，也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。 在当今全球资本市场上，对冲基金（Hedge Funds）已成为衍生品的重要交易者。与共同基金（Mutual Funds）一样，对冲基金也是代客理财与投资。共同基金是公开募集的基金，监管当局一般都制定严格的监管规定。与共同基金不同，对冲基金不采取公开发行方式，只对个人融资，是私募基金。因此，对冲基金不受监管规定约束，可以自由自在地研究、开发更加复杂的、非常规的投资策略。对冲基金的收费标准很高，而且与基金业