近期上市公司监管政策解读摘要.PDFVIP

近期上市公司监管政策解读 中国证监会上市公司监管一部 2013年10月 0 内容提要 一、上市公司监管思路 二、近期上市公司监管举措 1.解决同业竞争和关联交易 2.承诺履行专项检查 3.年报信息披露 4.年报监管 5.现金分红 6.集团财务公司监管 7.募集资金监管 8.媒体应对 1 一、上市公司监管思路 1.资本市场健康发展的前提是上市公司的规范运作： －公司治理结构 －内部控制制度 －高管激励和约束机制 －维护上市公司独立性 2.公开透明是资本市场基本要求，信息披露是监管的重点。 同时要通过全程监管提高监管有效性。 3.上市公司监管适应市场化改革发展，就是要处理好行政监 管、市场约束、自律管理的关系。 4.放松管制的实质是加强服务。 2 二、近期上市公司监管举措 1.解决同业竞争和关联交易 针对部分改制形成的 历史遗留问题 确定重点公司 136家 2010年完成 58 家 2010年 2011年完成 34 家 “解决同业竞争、减 2012年完成 13家 少关联交易”活动 整改率 77% * 3 1、解决同业竞争和关联交易 最新举措 2012年3月，向派出机构和交易所下发 《关于2012年继续 推进解决同业竞争、减少关联交易专项活动的通知》， 要求派出机构再接再厉，继续推动重点公司完成整改， 着力提升控股股东的规范意识，促进形成内生机制。 4 1、解决同业竞争和关联交易 实施成效 截至2011 年已完成整改的上市公司共实现营业收入 8272.78亿元，同比增长50%。 解决问题过程中新增注入资产3258.47亿元。其中，通过 吸收合并方式1444.68亿元，发行股份购买资产方式 1004.26亿元，再融资购买资产方式731.89亿元，自有资 金购买资产方式73.78亿元。 关联交易金额从2010年的313.23亿元减少到126.61亿元， 降幅近60%。 5 1、解决同业竞争和关联交易 【相关案例】 美利纸业——公司由于国企整合原因，产生同业竞争与关 联交易问题。经过证监会推动，公司通过资产置换方式解 决了相关问题。 6 1、解决同业竞争和关联交易 【相关案例】 *ST阿继——公司针对部分改制原因产生的关联交易问题 ，实施重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易， 2012年2月该项行政许可事项已经证监会审批通过。 7 1、解决同业竞争和关联交易 政策趋势和目标 继续推动剩余31家公司解决同业竞争和关联交易问题 提高上市公司规范运作水平，夯实上市公司质量 8 二、近期上市公司监管举措 2.承