作业二外汇与汇率计算答案.docVIP

第二章计算题 1、设USD1=RMB8.2910/8.2980, USD1=JPY110.35/110.65 （1）要求套算日元对人民币的汇率。 （2）我国某企业出口创汇1000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？ 答:标价方法相同,斜线左右的相应数字交叉相除,两种货币都是标价货币,日元为基本货币,用基本货币作除数.,小的数字即为基本货币的买入汇率,大的为基本货币卖出汇率. 8.2910÷110.65=0.0749 8.2980÷110.35=0.0752 日元对人民币的汇率为: JPY1=RMB0.0749/0.0752 1000×0.0749=74.9 万元 该企业通过银行结汇可获得74.9 万元人民币 2、如果美国市场上年利率为6%，中国市场的年利率为10%，我国外汇市场即期汇率为USD1＝RMB6.70，求3个月的远期汇率。 答：由利率平价理论知：(f-e)/e=i-if， 远期汇率差价为：f-e=（10%－6%）*3/12*6.70＝0.067 3个月远期汇率为：USD1＝RMB（6.70+0.067）＝RMB6.767 3、设纽约市场年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为：GBP1＝USD1.6025～1.6035，3个月汇水为30－50点，求： （1）3个月的远期汇率，并说明汇水情况。 （2）若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。 （3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格应该是多少？ 答：（1）3个月远期汇率为：GBP1＝USD（1.6025+0.0030）～（1.6035+0.0050）＝USD1.6055～1.6085 （2）10万英镑投资伦敦，本利和： 100000*（1+6%*3/12）＝101500英镑 投资纽约，本利和： [100000*1.6025*（1+8%*3/12）]/1.6085＝101619.5英镑 投资纽约市场有利，多赚： 101619.5－101500＝119.5英镑 （3）具体掉期操作为：以GBP1＝USD1.6025的汇价卖即期英镑10万（即买即期美元），同时以GBP1＝USD1.6085的汇价买3个月远期英镑10万（即卖远期美元）。 4、设在某年某月某时某秒，某外汇交易员得到如下外汇行情： 香港：USD1＝HKD7.8123～7.8514 纽约：GBP1＝USD1.3320～1.3387 伦敦：GBP1＝HKD10.6146～10.7211 请问：若该外汇交易员进行三点套汇，该如何操作？若卖出HK$1000万，将获多少利润？ 答：将三市场转换为两市场报价进行比较： 纽约市场：GBP1＝USD1.3320～1.3387 另两市场：GBP1＝USD10.6146/7.8514～10.7211/7.8123＝USD1.3519～1.3723 套汇有利可图：纽约市场上美元值钱，而另外市场上英镑值钱。具体可以在另外市场和上买入美元再到纽约市场上抛出；或者在纽约市场上买入英镑，再到另外两个市场上抛出英镑。 若卖出港元1000万，换回1000/ 2