金融市场参与者和金融市场交易对象.pptVIP

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分） 35．什么是基金证券？并阐述基金证券与股票、债券之间的区别。36．结合我国证券市场的现状，说明证券市场监督的含义和重要性。考试大收集整理 * 第一节 金融市场的参与者 一、金融市场的筹资者 （一）政府部门。各国的政府部门与地方政府都是资金需求者，在国际金融市场上，政府有的是资金供给者，有的则是资金需求者。在我国，只有中央政府发行国债，地方政府不允许发行债券。 （二）企业。国有或私营的企业（包括独资企业、合伙企业和公司等）是仅次于政府部门的资金需求者。 （三）金融机构。包括银行和非银行金融机构。 二、金融市场的投资者 (一）个人投资者。个人和家庭是金融市场上的主要资金供应者。 （二）机构投资者。主要包括保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、银行等。 一 金融市场的中介 (一).交易中介 交易中介的作用在于提供各种专业协助，促进金融市场交易的达成。交易中介主要有证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所、证券结算公司等。 1.证券承销人，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。从本质上说，证券承销商是一种居间推销的机构。 2.证券交易经纪人。 （1）货币经纪人，又称货币市场经济人（包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人），是指在货币市场上充当交易上方中介收取佣金的中间商人。 (2)证券经纪人，是指在证券市场或资本市场充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人，在证券市场上非常重要。 （3）证券交易所 组织形式有两种：会员制和公司制。会员制证券交易所是一个由会员出资共同组成，不以赢利为目的的法人团体。会员与交易所的关系不是合同关系，而是自治法律关系。公司制证券交易所是以赢利为目的的法人团体。 信息中介的作用在于为金融交易主体提供所需的信息及其相关服务。 1.信息咨询公司。信息咨询公司是对金融市场各方面信息进行收集、加工、整理、存储、分析传递、为客户提供各类信息服务得专业性行中介机构。 2.投资咨询公司。 3.征信公司。 4.信用评级机构。我国的信用评级机构的设置具有地区性，大多衣服与行政单位。 （一）政府监管组织 1.中央银行 2.银行业的监管组织 3.证券业的监管组织 （二）行业性自律组织 我国证券市场上的行业性自律监管组织是证券交易所银行协会和证券业协会 金融工具分为原生金融工具和衍生金融工具 ：前者主要包括 股票、债券、票据和外汇等，后者主要包括金融远期、期货、期权与互换和约等。原生金融工具一般称为金融工具。 一、金融工具的特征 （一）期限性 是指金融工具一般都有明确的偿还期限，即债务人从金融工具发行日至全部归还本金之前所经历的时间。活期存款的偿还期限可看作是零，而普通股票或永久性债券的偿还期限是无限的。 （二）流动性 是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。流动性大小由五个因素决定：1变现是否方便 、2成本、3偿还期、4盈利率，5发行者的资信程度。 （三）风险性 风险来自两方面：一是信用风险，二是市场风险。 （四）收益性 收益的大小取决于收益率 二、金融工具的种类 （一）股票 股票具有证券的基本属性，如收益性、流动性等，同时，作为一种投资入股并享有股东权益的凭证，股票有有自己的特殊性。主要表现在以下几个方面： （1）股票是一种所有权凭证，是代表投入股份资本的证书。 （2）股票是没有偿还期限的永久性证券。 （3）股票的收益具有较大的不确定性。 2.股票的价值 股票的价值可分为面值、净值、清算价格、发行价格和市价五种。 3.股票的分类。 （1）按股东权益的差异，划分为普通股票和特殊股票两大类。特殊股票又有许多不同的类型，其中最重要的是优先股票。 （2）按股票票面上是否表明金额，划分为由面额股票和无面额股票两大类。 （3）按股票票面上是否记载股东姓名，划分为记名股票和无记名股票两类。无记名股票有三个部分组成：存根、主体、息票。 （5）按投资主题分类为，我国由国家股、法人股和公众股。 （6）按发行认购对象和计价货币及流通地域，我国有A股、B股、N股、S股等数种。 （二）债券 是历史上最早发行的证券。 1.债券的概念。债券是一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。债券与股票的主要区别在于： （1）表明的性质不同。 （2）投资者的权利和义务不同。 （3）收益的决定不同。 （1）面值 （2）债务人与债权人 （3）价格 （4）还本期限 （5）债券利率 3.债券的特点。债券具备了一般债权的期限性、流动性、风险性和收益性的基本特征，而具体表现形式方面又有自己的特征。 （1）收益性 （2）风险性 （3）流动性 （4）偿还性 4.债