瑞华会计师务所山西分所金融理财课件.pptVIP

金融理财与居民家庭财产的积累;目 录;一、理财概念及性质;4.理财投资与投机的区别： 目标不同（与价值观相联系，效用最大化） 结果不同（安排当前、未来、职业生涯） 分析安排的不同（贯穿生命始终） 5.理财投资与投机不同表现： 两者行为期限的长短不同（长、短） 两者的利益着眼点不同（长期利益、短期利益） 两者承担的风险不同（小、大） 两者交易方式不同（实际交易行为、信用交易）;金融理财的性质;金融理财的性质;金融理财的性质;二、理财框架;中国具有巨大的个人财富管理需求;金融理财的基本流程;三、家庭财产分布与支出;3.1 居民家庭财产的积累;3.2居民家庭财产的积累;3.3教育支出——教育水平持续提高;3.3教育支出——教育水平持续提高;3.3教育支出——家庭教育支出计划;3.4 医疗支出——医疗支出计划;3.4医疗支出——家庭医疗支出增加;3.5 住房支出——家庭住房支出计划;3.5 住房支出——家庭住房支出计划;3.5 住房支出——家庭住房支出计划;3.6 养老支出——中国老龄化支出与服务;3.7财务状况及分析—家庭财务诊断结果;3.7财务状况分析—家庭财务分析;四、市场与金融产品;宾夕法尼亚大学教授的一项研究结果;投资应尽早开始;五、做理性的投资者（4个掌握）;2.掌握常见财务比例分析方法 （1）常见财务比例 偿付比例＝净资产/总资产 负债总资产比例＝负债/总资产 负债收入比例＝到期负债/税后收入 储蓄比例＝盈余/税后收入 流动性比例＝流动性资产/每月支出 投资资产比净资产比例＝投资资产/净资产;（2）财务分析基本方法 资产报酬率（投资盈利率）＝（税后利润÷平均资产总额）×100％ 股本报酬率＝（税后利润÷股本）×100％ 股东权益报酬率＝（税后利润-优先股股息）÷股东权益×100％ 每股盈利＝（税后利润-优先股股息）÷ 普通股总股数 市盈率＝每股股票市价÷每股税后利润;3.掌握技术分析的要素：价、量、时、空 内在价值 （1）价值 帐面价值 市场价值 （2）依赖： 1）内在价值（效率信号） 2）传递机制（理性投资行为） 3）强大资产定价技术（有效市场理论） 4）良好、正确的价格信号（定价机制、评估、控制、平衡）;（3）巴菲特十二定律 ①企业定律3条 企业必须简单且易于了解 企业过去的经营状态必须稳定 企业长期前景必须看好 ②经营定律3条 经营者必须理性 经营者必须对股东诚实坦白 经营者应当有勇气抵抗盲从法人机构 ③财务定律3条 考察股东权益报酬率 计算股东盈余（寻找高毛利率公司） 长期平均值 ④市场定律3条 计算企业实质价值 以显著价值折扣购入股票 长期持有，耐心等待企业成长;世界第一股王;巴菲特的5项投资逻辑：;4.掌握股票分析与选择的基本分析法 三个层面：宏观、行业、公司 （1）宏观层面分析 政治因素分析：国内政局、国际政局、突发政府事件 经济因素分析：经济周期、通货膨胀、利率、汇率 经济政策分析：货币政策对股市的影响、财政政策对股市的影响（税收、国债） 收入政策;（2）行业层面分析 行业分类 板块分类 行业特征分析（完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断） 经济周期与行业分析;（3）公司层面分析 公司竞争能力判断（年销售额、增长率、利润率、年销售额稳定性） 公司技术水平测试 公司管理水平分析 公司财务能力分析（资产报酬率、股本报酬率、股东权益报酬率、每股盈利、市盈率）;结 ??? 谢 谢 大 家！