专题六近代金融业的制度变迁.docx

专题六 近代金融业的制度变迁 第一节：制度与制度变迁 新制度学派的经济史学家明确提出，对经济发展而言制度的变化是内生的变量，对其具有决定性的影响。 过去通常用来说明经济增长的技术进步和生产力的变化，只是经济增长本身，而不是经济增长的原因，制度变迁才是经济增长的原因。 道格拉斯·诺斯开创性地运用新古典经济学和经济计量学来研究经济史问题。他对经济学的贡献主要包括三个方面：用制度经济学的方法来解释历史上的经济增长；重新论证了包括产权制度在内的制度的作用；建立了包括产权理论、国家理论和意识形态理论在内的“制度变迁理论”。 道格拉斯·C·诺斯曾说过：“历史总是重要的。它的重要性不仅仅在于我们可以向过去取经，而且还因为现在和未来是通过一个社会制度的连续性与过去连接起来。今天和明天的选择是由过去决定的。” 制度的构成要素主要是：正式制约（例如法律）、非正式制约（例如习俗、宗教等）以及它们的实施，这三者共同界定了社会的尤其是经济的激励结构。 根据诺思的定义，“结构”一词指制度框架，“变迁”一词指制度创立、变更及随着时间变化而被打破的方式。因此，所谓的制度变迁是指一种制度框架的创新和被打破。 制度可以视为一种公共产品，它是由个人或组织生产出来的，这就是制度的供给。由于人们的有限理性和资源的稀缺性，制度的供给是有限的、稀缺的。随着外界环境的变化或自身理性程度的提高，人们会不断提出对新的制度的需求，以实现预期增加的收益。当制度的供给和需求基本均衡时，制度是稳定的；当现存制度不能使人们的需求满足时，就会发生制度的变迁。 强制性制度变迁：指的是由政府法令引起的变迁。 诱致性制度变迁：指的是一群（个）人在响应由制度不均衡引致的获利机会时所进行的自发性变迁。 由政府自上而下强制推行的强制性制度变迁，可以有效地克服了搭便车行为，更重要的是可以形成制度供给的规模经济和规模效应。 但是，强制性变迁也不可避免地存在一系列问题，主要表现为统治者的有限理性约束，统治者利益集团的偏好，最为重要的是强制性制度变迁可能违背了一致性同意原则，因而可能会违背一部分人的利益，容易导致利益相“抵触”和“冲突”现象，从而弱化了制度的效率。 因此，诱致性制度变迁和强制性制度变迁实质上是一种互补的关系，而且在不同阶段不同的制度变迁所起作用并不一样。 第二节：传统金融业的发展演变 钱庄的变迁 上海在18世纪末已有钱庄100多家，并成立了钱业公所，以维护同业利益。这些钱庄不仅经营不同货币的兑换，同时还经营存放款业务，大的钱庄还有代理县库、道库的。庄票，钱庄发行的作为替代现银的票据。 上海钱庄的庄票的使用在鸦片战争前已有近百年的历史，在上海，不仅商品交换可以通过庄票成交，而且债权、债务的清理，也可以通过钱庄庄票到期转换，收划银钱，相互抵消。这种庄票表明金融业在信贷上已达到较高水平。 通商口岸的钱庄成为外人来华经商的帮手。如鉴定金银、兑换货币、融通资金清算财务等。有的华商向洋行进货，就通过钱庄开出5-20天的期的庄票付给外商，外商届时向钱庄收款。而华商需待洋货出售后再付本息给钱庄。钱庄的庄票，特别是远期庄票被洋行接受，对买卖双方都提供了便利。 1869年，汇丰银行首次以钱庄庄票为抵押品，向钱庄提供贷款。此后，外国银行的信用放款开始成为钱庄营运资金的重要来源之一。 1873年，这种贷款达300万两。 90年代，增加至700-800万两。 外国资本利用钱庄的信贷关系，借以开拓内地市场的贸易；而钱庄则利用外国洋行或银行的雄厚资金来扩大自己的金融活动。 钱庄资金运用方向： 1、对外贸易。一方面，外国洋行及银行接受庄票提货的信用交易。一方面，出口商持庄票到内地购买货物。 2、国内商业。钱庄提供大量商业放款。 3、投资工业。19世纪60年代，中国新式工业产生时，最早与其发生资金往来的就是钱庄。 钱庄业继续发展原因 1、私人资本银行多存款于钱庄，依靠钱庄代理收解。钱庄利用银行资金转贷给工商业。 2、钱庄发行的庄票有外国银行的支持，信誉良好，流通市场无阻。 3、钱庄通过领用银行钞券，增强了自身资金力量。 4、钱庄和商业关系密切，商号不与钱庄往来绝少，而与银行往来的则不多。 领券制度 它兴起于1915年，结束于1942年，是在中央银行缺位的情况下，为推广中国银行纸币（兑换券）而设计的间接发行制度。1942年，中央银行垄断了货币发行权，确立了央行的职能，领券制度宣告终结。领券制度是中国纸币发行由多元（分散）到一元（集中）的过渡性产物，在中国金融制度由传统向现代转型的过程中起到了重要作用。领券制度提供了一个观察中国近代转型时期政府、中央银行、中国银行、其他发钞银行和领券行