国际经济合作-中投公司.docVIP

中国的主权基金---巨额的外汇储备---中国投资有限公司成立的初衷 中国投资有限责任公司（China Investment Corporation，简称中投公司）于2007年9月29日在北京成立，是经中国国务院批准设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。该公司的注册资本金为2000亿美元，来源于中国财政部通过发行特别国债的方式筹集的15500亿元人民币，是全球最大主权财富基金之一。 其实，早在2006年上半年，国家就成立专题研究小组，对加强外汇储备管理、拓宽外汇投资渠道进行研究。2007年初的全国金融工作会确定成立外汇投资公司，实行政企分开、自主经营。2007年3月，国务院牵头，14个部门参加，成立外汇储备运用工作小组。工作小组提出了中投公司组建方案。2007年5月22日，正在筹备中的中投公司就做出了它的首笔投资，用30亿美元购买美国黑石集团部分无投票权的股权单位。2007年8月，国务院原则同意组建方案，批准成立中投公司筹备组。直到2007年9月29日，中投公司挂牌成立。 回顾这个历程，不难发现，中投公司的创建是与中国外汇储备管理改革密切结合的。可以说中投公司的成立，蕴含着中国政府较为明确的政策意图，也就是推进外汇储备管理改革的需要。近年来，中国外汇储备一直迅速增长，就拿07年9月中投公司成立时来说，外汇储备就已经达到1.4万多亿美元。但大量外汇储备会间接导致基础货币大量投放，引起信贷和投资高增长，并降低中央银行实施货币政策的独立性。 那么“推进外汇储备管理的改革”这一目的具体又是什么呢？说白了，就是要促使外汇储备投资渠道多元化，实现国家外汇储备的保值、增值，增加其收益率。 在当前国际形势下，人们越来越认识到，外汇储备的功能不仅包括提高货币政策信誉、稳定汇率预期和传统的保障贸易支付能力，而且也包括通过提高收益率而增加国家财力的职责。事实上，目前国际上私人经营机构在国际储备管理中的普遍介入，以及高风险的公司债券与股票常常出现在国际储备的资产系列之中，都表明各国开始越来越关注外汇储备的收益率问题。因此，中投公司的成立正体现了中国对这一问题的关注。 当然，中投公司的成立初衷并不局限于此。事实上，国内流动性过剩的问题也在一定程度上得到了缓解。 自06以来，中国流动性过剩问题越来越突出。国际收支呈现经常项目和资本项目双顺差，外汇储备持续攀升，央行被动投放大量基础货币，这是导致流动性过剩的根本原因。当我国外汇储备突破1.4万亿美元之时，流动性过剩问题已经波及到了经济领域的各个层面，并由此造成了信贷投放增速过快、资产价格上涨等一系列经济问题。 央行的数据显示，2007年，M2自7月份起，已连续5个月在18%以上的高位运行。07年前9个月，金融机构人民币各项贷款增加额就达到3.36万亿元，超过2006年全年新增贷款总额0.18万亿元。 同时，国内投资渠道狭窄，导致大量资金涌入股市和房地产市场中，从而快速抬高了资产价格。统计显示，截至07年11月底，上证指数从年初的2715.72点上涨到了4871.78点，沪深两市市值也从年初的约10万亿元，上涨到了约32万亿元；07年10月，70个大中城市房屋销售价格同比上涨9.5%。 据估算，当时市场上约有1.5万亿到1.6万亿人民币吸收流动性需要，相当于2000亿美元。在外汇储备不断增加并带来流动性过剩问题的大背景下，中国政府决定通过发行特别国债购买外汇，交由中投公司经营。这样，既可为提高外汇经营收益创造新机制，又可以吸收过剩的流动性。中投公司就这么应运而生了。 中国投资有限公司的股权结构，经营业务，公司理念，文化，高管背景 公司理念和文化 正直诚信 　　正直诚信是我们对员工的最基本要求，也是我们追求的工作原则。我们秉承这一原则，自觉遵守本国和投资接受国的法律法规，坚持最严格的职业和道德标准。 恪尽职守 　　运作受托管理资产、实现成功投资是公司和每位员工的基本职责和庄严承诺。我们时刻谨记肩负的责任。公司对股东负责，力争实现股东权益最大化；员工以公司利益为上，尽职尽守。 稳健审慎 　　我们秉承稳健、审慎、尽责的经营理念，以严谨的态度控制每笔投资的风险。公司和每位员工始终保持冷静的判断力，勤勉履行职责。 求知进取 　　不断学习是公司成功的基础，最佳实践是公司发展壮大的保证。我们努力营造一个学习型企业的环境，激励每一位员工提升自我，铸造辉煌。 追求卓越 　　我们崇尚精益求精、追求最佳标准，将高质量的专业要求注入到公司业务的方方面面。 团队合作 我们倡导团队精神，鼓励各部门精诚合作，推动全体员工携手共进。这是公司实现高效运营和持续发展的重要保证。 高管背景 中投公司拥有员工1200人，其中董事会成员共11人，包括3名执行董事、5名非执行董事、1名职工董事以及2名独立董事。 3名执行董事 楼继伟：