上市公司为什么自愿披露内部控制鉴证报告.pdf

上市公司为什么自愿披露内部 * 控制鉴证报告? ) ) ) 基于信号传递理论的实证研究 ( 山大学管理学院 510275) = 。 , , , 、、 ; 、、 。 。 。 = 、 呢? 近年来, 随着国内外一系列公司财务舞弊事件 根据信号传递理论, 高质量公司的管理层有动 的发生, 如何建立有效的内部控制制度受到各国监 机将公司高品质的信号 (如较好的业绩、较好的 管机构的高度关注。2002年, 美国颁布 SOX法案, 内控及风险防范信息) 及时传递给投资者, 并采 要求企业管理层对公司财务报告相关的内部控制 用如聘请高质量审计师等策略增加信息披露可信 (以下简称 / 内控0 ) 体系作出有效的评估, 并聘 度, 以影响投资者的投资决策, 最终使公司股票价 请审计师对内控报告出具审计意见。2008年 6月 格上涨。因此, 信号传递理论为公司自愿披露内控 28 日, 我国财政部等五部门也发布 5企业内部控 鉴证报告提供了一种可能的理论解释, 即内控质量 制基本规范6, 提出上市公司应当披露年度自我评 越高的公司, 越可能基于信号传递的目的披露由审 价报告。目前我国监管机构要求上市公司披露内控 计师提供的鉴证报告。本文借鉴A shbaugh- Skaife 信息, 而对内部控制鉴证报告 (简称 / 鉴证报 等 ( 2007) 和D yle等 (2007) 的研究, 用多个变 告0) 未作强制性披露要求 ( IPO 公司除外)。但 量衡量内控质量, 采用 L git回归模型实证检验自 据我们统计, 2007年沪深两市主板有 186家 A 股 愿披露鉴证报告的信号传递假设, 并利用内控信息 上市公司自愿披露了内控鉴证报告, 而且审计师出 披露指数进行了补充检验。此外, 本文还实证分析 具的内控审核评价意见均为无保留意见, 认为被审 了处于特定情境下的上市公司是否存在利用鉴证报 单位与财务报表相关的内部控制在所有重大方面是 告进行信号传递的动机。 有效的。由于公司披露内控鉴证报告会增加其披露 根据我们的检索, 国内外还鲜见直接研究自愿 成本及法律风险, 那么它们为什么会披露鉴证报告 披露内控鉴证报告的文献。本文基于信号传递理论 * 感谢财政部重点会计课题 (项目批准号: 2008K JA12) 和广东省自然科学基金的资助 (项目批准号: 。 45 实证检验我国上市公司为什么自愿披露内控鉴证报 议的支持者甚多, 但多年来内部控制始终未成为强 告, 从研究内容及方法上丰富了现有的内部控制研 制披露的内容。直到安然、世通等财务舞弊案发生 究, 同时也拓展了自愿性信息披露的研究范畴。另 后, 强化内部控制和审计师责任的呼声占了上风, 外, 我国不同于美国强制性要求披露内控鉴证报告 美国 SOX 法案的404条款才明确要求公司对外提供 的制度环境使得本研究具有一定的创新性, 丰富了 的内控报告必须经审计师审核。 现有内控文献。鉴于目前我国社会各界对是否采用 美国的披露规