企业债券业务介绍.ppt

发行期限 发行期限较为灵活，一般为中长期 发行利率 发行方式 募集资金用途 增信措施 取得国家发改委核准批复后，在6个月内完成发行，可跨市场发行 项目收益债券的募集资金用途只能用于标的项目 为保护投资者利益，一般需要采取差额补偿的方式进行增信 可综合考虑在差额补偿的基础上采用第三方担保方式进行增信 4.1 项目收益债券发行基本要素（续） 发行规模 公开发行规模计算与企业债券相同；非公开发行，规模不会受净资产的40%的限制，但考虑融资规模需求及募投项目未来收益能力对债券本息的覆盖情况 4.2 项目收益债券一般交易结构设计 中介机构 职 责 主承销商 负责协调债券申报发行工作，牵头准备制作发行文件 设计发行方案、组织尽职调查及材料制作 投资者路演推介、组织本次债券的发行与销售 担保人/差额补偿人 与发行人签订担保协议，出具担保函 为本次债券的本息偿付提供差额补偿增信（必要） 会计师事务所 出具发行人审计报告 律师事务所 法律尽职调查、出具法律意见书 协助完成发行材料准备工作 评级机构 为项目收益债券进行信用评级 为发行人和差额补偿人进行主主体信用评级 募投项目可研报告编制单位 编制募投项目可行性研究报告 4.3 项目收益债券相关中介机构及职责 注：目前募投项目现金流预测并无指定机构进行评估，一般以独立第三方审计机构或可研报告编制单位为主