当前经济形势下对中小企业融资问题思考.doc

当前经济形势下中小企业融资问题的思考 【摘要】在当前从紧的货币政策下，中小企业融资难成为困扰中小企业发展的瓶颈之一，这得到国家各部门及各级地方政府的高度重视，央行及各级金融机构正在采取切实措施逐步化解这一难题。本文从目前中小企业融资现状入手，通过分析中小企业融资难的成因，分析国外一些成熟国家的经验，来提出解决中小企业融资难的举措。 【关键词】金融形势 中小企业融资 应对举措 目前的金融形势及中小企业融资的现状： 2011年，国家为回收过量的流动性，抑制通货膨胀，坚持从紧的货币政策。据统计，央行从2010年1月18日至今已连续12次上调存款准备金率，累计调升5.5个百分点，大型金融机构存款准备金率已达到21%的历史高位，已累计冻结资金超过肆万亿元。同时，存贷款利率也5次上调，一年期的基准贷款利率从2010年10月第一次加息的5.31%，目前已达到6.56%。据分析，存款准备金率和利率还有上调空间。目前，各银行可用资金头寸非常紧张。 国家工信部新闻发行人朱宏任：在信贷规模压缩的情况下，融资难仍然是当前小型企业反映最突出的问题之一。近年来，虽然国家对融资难问题非常重视，银监会、财政部等各个部门也都做了大量工作，小企业贷款增幅连续几年高于贷款整体增幅，由于小型企业量大面广自身担保能力有限等，很多企业依然享受不到正规的金融服务小企业，有深层次、机制性的问题比如税负、发展环境需要长时间专门的政策予以推动，有大环境的比如输入性物价上涨、人民币升值等小型企业抗风险能力较弱对生产要素变化敏感，上游能源原材料大幅攀升，用工、融资等成本不断增加用电难，人民币升值部分企业经营困难。上半年与相比，困难增大，今年下半年，困难还会进一步加剧有媒体报道称浙江小企业扎堆倒闭，最近又有广东出现小企业倒闭潮的反映。小企业不良贷款率达到11.6%，高于整个银行业平均的2%的7，8个百分点作为银行，为大企业贷款收益高，风险小，而中小企业的贷款却是成本高，风险大。依靠我国银行业的现有金融产品和对中小企业贷款的相关规定，解决中小企业融资难问题西方发达国家普遍的做法是，在现行商业银行体制外，设立专门机构，为中小企业提供贷款或贷款担保。例如，1958年美国国会立法决定设立联邦中小企业局，通过提供担保的办法，帮助中小企业从私人金融机构获得贷款。而日本则于2008年将原来的中小企业金融公库等四家政策性金融机构合并成政府全额出资的日本政策金融公库，为中小企业提供长期低息贷款。特别是当私人金融机构紧缩信贷时，公库要加大放贷量，缓冲信贷紧缩对中小企业的不利影响。其他西方国家，也多由政府出面设立类似机构。 美国扶持中小企业发展四项方案　　A、设立财政专项基金。美国主要有两类中小企业专项基金，一类用于鼓励中小企业产品创新和吸纳就业，如专项科研成果研究与开发基金、中小企业创业基金等，一类用于帮助中小企业降低市场风险，如财政专项基金、风险补偿基金等 B、提供贷款担保。美国帮助中小企业提供担保的主体是作为联邦政府独立工作机构的联邦小企业管理局。　　、提供风险投资。美国小型成长型企业还可通过引入以风险投资方式获得融资。小企业管理局成功地促进了中小企业风险投资业的发展，同时为初创期的中小企业创立的良好的融资渠道。 　　、通过政府采购给予支持。联邦政府采购也是美国对中小企业的一项重要支持手段。1953年颁布的《小企业法》中明确规定，政府在各种采购中应给予中小企业不少于23%的份额。同时，政府机构要确定中小企业采购分额的年度目标，并由小企业管理局审查该目标是否达到有关规定。 日本：扶持中小企业发展三项政策　　、建立信用担保体系。日本政府依据1958年颁布的《中小企业信用保险公库法》设立了中小企业信用保险公库，与各都道府成立的信用保证协会共同组成了日本的中小企业信用担保体系。在中小企业融资时，由信用保证协会对其债务进行担保，信用保证协会承保的债务则由信用保险公库进行保险，以此方式便利企业融资。 　　、实行利率优惠政策。日本中小企业可以按照最低利率在国家专业银行或金融公司获得贷款，且还款期限可以延长。民间机构向小型企业发放无抵押贷款时，国家预算为其提供放款基金。同时，各县政府设立利息补助制度，对新事业、新技术振兴及地方中小企业贷款提供利息补助。 　　、特别贷款制度。设立中小企业经营支援贷款中小企业应对金融环境变化贷款支持创业的特别贷款中小企业提供贷款。 欧盟：扶持中小企业发展四项方案 、提供信用担保。欧盟通过欧洲投资基金（EIF）为中小企业提供融资担保。　　、利用资本市场。目前欧盟区域内主要的二板市场为伦敦证券交易所另类投资市场（AIT），它主要为新建立的中小企业提供融资服务。该市场门槛相对较低，对上市公司所处行业、资金实力、企业规模、经营历史、企业业绩和投资者拥有股份的比例均无要求。由