第十讲 技术析——形态分析.ppt

2008年2月 第十讲 形态分析 第十讲 形态分析 反转形态(反转突破形态) 整理形态(持续整理形态) 第十讲 形态分析——反转形态 最主要的特点：形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反 主要形态类别：头肩顶、头肩底、双重顶、双重底、圆弧顶、圆弧底、V形反转 其形成过程为：伴随着较大成交量，市场出现上涨，达到某一高度后缩量回调，形成左肩；然后再度上涨并越过前一高点，此时成交量没有放大，之后回落至上次企稳处附近，形成头部；随后股价又一次涨升至左肩顶点左右无力上攻，成交量也明显减少，形成右肩。 出现头肩顶后，股价在跌破颈线之后往往会有回抽过程，颈线支撑变成压力，回抽过程为头肩顶形态的逃命点。 例： 如2001年6月的沪市大盘见顶。 其形成过程一般为：在下跌过程中，暂时因超跌获得支撑而反弹，形成左肩；左肩开始的反弹至颈线时，再次下跌形成新的低点即头部；其后股价再次上升至颈线位受阻后下跌，形成右肩。 成交量方面，在头部左侧成交量逐渐萎缩，在头部右侧成交量逐步增加。 头肩底形态中，突破颈线时伴随着较大的成交量；在突破之后往往会有回抽颈线的过程，颈线压力随即变成支撑，为头肩底的最佳买入点。 例： 如综艺股份（600770）2002年11月到2003年1月的行情。 其形成过程为：股价持续上升后多头开始卖出，股价回落，当股价回落到某水平时，吸引短线客介入，行情开始恢复上升。股价往往在超过前一波高点时或在前一波高点附近时再度下跌，形成M头。 成交量呈现逐渐萎缩的趋势。 例： 江铃汽车（000550）在5月13日14.17元与5月26日14.28元的双顶；金杯汽车（600609）在5月15日9.30元与5月26日9.58元的双顶都可视为M头。 形成过程：股价持续下跌后止跌企稳，回升到某水平时，做空动能增加，股价再次下跌，在到达前一波低点时或在前一波低点附近时再度企稳，形成W底。 成交量方面，第二个底部的成交量萎缩。但突破颈线时成交量放大。 例： 2001年10月到2002年2月的长安汽车（000625）（周线和2002年11月到2003年4月的ST常柴（000570）（周K线）都构筑了W底。 将股价在一段时间内的顶部高点用曲线连起来，得到类似于圆弧的弧线盖在股价之上，称为圆弧顶。 在圆弧顶形成过程中，日K线主要以小阴、小阳及十字星之类的震荡线为主。 在圆弧顶形成过程中，成交量逐步萎缩，尤其是在下跌半圆的末期，成交量可能会萎缩到地量。 圆弧顶是中级头部形态中比较少见的一种。形成的时间较长，在形成过程中不易辨认。当圆弧顶头部确认后，股价下跌的幅度会较大，而且较难出现反弹离场的时机。 例： 湘电股份（600416）上市初形成圆弧顶。 将股价在每一个局部的低点连在一起得到一条弧线，托在股价下面，称为圆弧底。 圆弧底的形成过程中，两头的成交量多，中间少，而且以圆弧的中心点为界，右侧的成交量水平要明显地超过其对称左侧的成交量水平，这是一条确认底部将形成反转的条件，否则这个圆弧可能是一种假象。 圆弧底是少见的底部形态，不易识别。一旦形成，上涨的空间极大。 实战中往往用周K线进行研判。 例： 上海汽车（600104）在2002、2003两年的周K线上就形成超级大圆弧底。 V形有V形顶和V形底两种，是比较常见的、力度较强的反转形态，往往出现在市场剧烈波动之时，在价格底部或者顶部区域只出现一次低点或高点，随后就改变原来的运行趋势。 例： 上证综指2003年1月13日11点开始的反弹即为V形底形态。 大亚科技（000910）在2001年6月见顶后的暴挫就是倒V形，即V形顶形态。 第十讲 形态分析——反转形态 股价原先必须确有趋势存在 某条重要的支撑线或压力线被突破，是反转形态确认的重要依据 反转形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大 交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大 第十讲 形态分析——整理形态 对称三角形，股价在两条逐渐聚拢的趋势线中盘整，变动幅度逐渐缩小，形成一个由左向右的收敛三角形。 对称三角形有两条聚拢的直线，即颈线。上面的颈线向下倾斜，起压力作用；下面的颈线向上倾斜，起支撑作用。 对称三角形反映多空双方的力量在该价格区域内势均力敌，形成一个暂时平衡的状态。 对称三角形突破两条颈线的位置通常在三角形横向宽度的二分之一到四分之三的位置，这种突破后的力度较大；在三角形尾端突破时，力度较小。 在对称三角形成的过程中成交量不断减少。 向上突破必须有成交量的配合，突破后的回抽确认是买进时机；向下突破不需要成交量的配合。 深科技（000021）在2002年5月中旬到6月中旬所构筑的即为对称三角形。 第二节 形态分析——整理形态 上升三角形是对称三角形的变形体。上边的趋势线为水平