02第二章 引入时间及不确定性.pptxVIP

第二章 引入不确定性和时间 本章重点: 风险，彩票概念、种类与表述 期望支付，期望支付函数与前一章中支付函数的区别 三种风险态度，在不确定性下运用期望支付选择行动 跨期选择中的逆向归纳法，对未来支付进行贴现 信息的价值，跨期消费选择的一阶条件，框架效用 前言： 在上一章中所分析决策问题的特点为，选取一个行动则结果是唯一确定的，即采用的是静态分析框架，参与人选择使其支付函数最大化的行动。本章将不确定性引入决策问题，参与人选择行动后，结果不是唯一确定的，而是具有随机性。此时我们相应的引入期望支付函数，在做决策时我们将选择能使我们期望支付最大的行动。当决策跨期时，我们将采用逆向归纳法，以选取最优决策。 本章主要内容 一、风险、自然和随机过程 有限结果和简单彩票 简单彩票和复合彩票 二、评估随机结果 期望支付：有限情形 期望支付：连续情形 忠告：并不只是排序 风险态度 圣彼得堡悖论 三、不确定性下的理性决策 四、跨期决策 五、信息的价值 六、框架效用 七、总结 一、风险、自然和随机过程 假设你是一名公司经理，设身处地的来想是否要开始一项研发项目的实施。我们用实施该项目标示为他的行动g，用s表示维持现状，因此有 。为了让问题尽可能的简单，我们假设只有两种最终结果：产品线大获全胜，这会取得10的利润（多少单位可以由你而设），或者产品线陈旧落后，这会取得0的利润，因此有 。然而，正如已经解释过的那样，在行动和结果之间并不存在一一对应。到底是哪个结果会出现存在着不确定性，这种不确定性与参与人——公司经理——所做的选择是联系在一起的。为了以一种精确的方式刻画这种不确定性，我们要使用随机性或风险这个较为容易理解的概念，随机性或风险可以由随机变量来描述。 1、有限结果和简单彩票 简单彩票： 基于结果 之上的简单彩票被定义为一个概率分布： ，这里 是 发生的概率，且 》0， 。 简单彩票可以理解为：参与人做出决策后即可直接确定各结果发生的概率。 在这个有关研发问题中，结果只有两个获得10或是0即 ，因而是有限的；同时，存在两个简单彩票： 和 。 B退化彩票：在做出任何选着之后，基于某一结果的概率等于1，而对剩余结果则为0。 上一章中的决策问题属于退化彩票的情形。 2简单彩票和复合彩票 复合彩票：定义在彩票之上的彩票。 下图中概率0.625代表生产线研发成功，0.375为不成功 在图2.2中，选择g之后，有两种方法可以得到10：首先，RD项目研发成功的概率为0.625，那么得到支付10的概率是0.9。因此，“RD项目研发成功而得到10”的概率就等于 。其次，RD项目研发失败的概率是0.375，如此则得到支付10的概率为0.5。因此，“RD项目研发失败而得到10”的概率就等于 。这样，如果参与人选择g，那么他获得支付10的概率就是这两个互斥事件的概率之和，即 。这说明，如果参与人选择g，那么仍有0.25的概率会得到0支付，这正是支付为10的概率的余值。 图2.1和图2.2的比较 差异：前者表述的是简单彩票，后者则是复合彩票 相同点：在决策者看来这两个决策问题是同样的，因为他有同样的行动集，每一个都由定义在最终结果上的同样的概率分布而得来。 通过将复合彩票转化为简单彩票，参与人可知其行动后果的各种最终结果的那些概率分布，便于我们对不同彩票进行评估。 3.定义在连续结果上的彩票 定义： 定义在区间 上的一个简单彩票是由累积分布函数 给出的，其中 是结果小于或等于 的概率。 D.评论：自然选择的彩票是以参与人所选的行动为条件。为了更加准确的表述，给定行动 ，在有限结果情况下， 发生的条件概率为 ， ，这里 且 ， ， ； 在连续结果时，使用符号 来表示。 二、评估随机结果 期望效用理：用于评估对参与人而言一个彩票价值几何、不同的彩票如何相互比较以及如何对“确定的”支付彩票（退化彩票）进行比较这些问题。这是一种关于平均数的直观思想，强调的是从多次或平均的角度来看问题。 1.期望支付：有限情形 定义2.3 令