金融监管中的市场约束研究.pdf

研究中国的现实情况，得出对中国金融监管现状的基本判断和对策。 在具体方法上，应用了比较法、文献法、案例法、定量基础t的定性 分析等方法。 根据笔者所掌握的资料，目前关于市场约束的研究主要在金融监 管的文献中涉及，国外研究主要集中在市场约束的优缺点分析，国内 文献仅限于对巴塞尔新资本协议相关部分的介绍和评价，单立一题系 统研究的并不多见。论文的研究成果和创新之处有：1．提出将市场约 束作为金融监管的重要支柱的市场化监管思路，详细论证了市场约束 的内涵，作用机制和功能，并研究其在银行、证券、保险诸领域的作 用形式与手段，充实了金融监管的理论基础。2．融合了监管的基础 理论与操作理论，从而完善了监管的理论框架。管制经济学的研究从 各方面解释了监管的理由，可以说是监管的宏观基础理论。市场约束 涉及得更多的是处于金融业微观和中观两个层面的秩序问题，为支撑 监管的基础理论与关于“如何监管”的操作理论的融合提供了可行渠 道。3．用市场约束的分析框架对中国金融监管现状进行了评估。中 国目前市场约束机制是缺失的，因国家实行隐性存款担保，存款人缺 乏监督金融机构运营的动力。金融债券发行起步较晚且不规范，与债 券相关的利益群体尚未形成规模。中观层面的同业制约机制还没发挥 积极作用。4。指出中国加强金融监管的前途是要加强市场约束。中 国金融体系正朝着市场化方向推进。各大金融机构纷纷采取上市、战 略重组等形式从国有独资转向有规范的法人治理结构的现代企业。随 着金融机构的经营管理和国内金融市场的运行与国际接轨，需要遵循 一些国际间的通行规则。既要激发活力，又要保持稳健发展，如此， 则金融监管要转变传统的纯粹行政性监管的思路，加强市场约束，多 从监管对象的内在要求出发来考虑设置监管措施，追求效率与安全的 平衡。 关键词： 金融监管，市场约束，信息拔露，银行溢管 Abstract and fromMarxism Underthe ofthetheoriespractices help a and and does EconomicsWestern Economics，the systematic paper deep infinancial andaimsto onthemarketrestriction research supervision some to the offinancial ability supervision proposesuggestionsimprove and thefinancial marketenhance inChinese competence。 and financialization the ofeconomic With development rapid efficient