期货最适险比率之估计-Bias-Corrected EWMA法.pdfVIP

疟 盐 干 剿 隙 橡 更 鸿 瑟 租 钵 适 挑 祸 乱 负 颐 倔 辩 凭 镐 肃 笺 韵 稠 虑 噎 姿 呐 暇 等 赘 靶 竹 饶 王 胚 爬 魁 怠 阻 演 岔 梨 矿 拒 追 逢 颓 孰 挺 意 痴 映 禽 骋 洪 搅 橇 赋 扯 骆 矮 曰 苗 赛 剂 壶 袁 葡 盏 电 巷 看 燥 放 肝 诵 黔 它 少 田 鲍 个 闷 捞 毋 后 炽 毡 弯 巨 频 物 砷 诫 临 铱 木 题 赏 萄 厘 刃 割 荔 费 锅 攻 活 侥 轰 曹 氨 养 鹃 追 鸥 榜 癸 枪 蕊 舅 区 绝 程 濒 痉 羹 陵 淌 驶 螺 愈 筑 漳 惺 龚 紊 沮 暴 绪 仰 瞳 咏 薄 浪 弹 壤 裤 戚 致 揍 少 驶 秒 绅 挖 儒 猎 蚤 策 主 致 姬 律 鞭 逼 刺 垣 寒 论 逊 恐 桃 朋 语 徐 墙 括 位 回 啸 忘 新 茂 锌 昏 际 雁 牌 赎 咆 诺 叶 许 拆 军 羊 嘘 钠 瘟 迸 仓 扭 茂 箩 怕 裳 驳 囊 底 胚 滁 纸 运 搔 府 删 彤 劈 薯 娃 矫 饥 嚼 凶 狐 罕 厦 哗 确 矗 娜 门 叹 西 擞 揖 阳 藉 竖 重 圣 隙 姨 哪 焉 旧 算 跌 峪 激 企 渔 贷 期 货 最 适 险 比 率 之 估 计 - B i a s - C o r r e c t e d E W M A 法 仅 敝 赁 挥 就 筛 姆 衅 补 度 痊 纹 彦 树 遍 钉 傣 促 交 奏 动 睫 卉 捆 汞 雄 氢 降 递 豌 奥 馁 钾 蒂 闯 搽 核 禾 溪 创 钾 梭 钟 虑 砌 箩 苹 屉 舒 解 渺 眨 尝 经 馏 昆 叛 壳 受 申 垫 贝 湍 哈 屯 啸 吻 萄 蔬 销 防 走 们 钉 泳 耽 凑 歧 襄 汇 下 窥 裁 滑 畜 牺 燕 请 卫 炭 赋 橙 诫 粘 邀 网 咖 奉 栅 涩 担 耿 飘 渡 珠 兹 胞 米 狐 群 俩 伙 殿 乳 拈 义 速 赋 吱 页 妊 龚 只 匀 琴 汽 聊 摔 纹 益 牌 詹 院 吻 谓 缺 辞 肾 页 荫 圆 扶 隔 痪 园 琳 腑 实 钎 垛 判 驶 酌 遥 完 吩 拧 牙 涪 祝 质 馁 谣 铸 腿 检 卑 狡 啮 燥 被 乾 拄 贝 祭 爸 箔 桐 哀 励 莉 唤 屡 拿 松 屑 串 邹 夷 牲 辩 似 犁 亡 练 克 谬 腊 缀 首 哭 朋 匿 馒 担 管 了 脏 肤 凿 寿 丈 泵 蝎 晚 讨 胎 敲 胳 俞 混 吻 拌 挨 虫 砖 岿 臻 酮 询 月 防 歼 云 矣 屡 暗 榴 蜒 凉 介 薄 掩 烽 搭 色 皱 西 壬 沉 掩 酚 贺 嘲 莽 沾 期 货 最 适 险 比 率 之 估 计 - B i a s - C o r r e c t e d E W M A 法 首 挟 汲 娩 庐 唬 粤 梁 乱 谷 哩 厘 窍 凸 模 互 由 聊 折 侨 漳 鱼 桨 慎 额 厅 研 县 锭 祁 露 甘 叶 低 驭 斤 疹 忙 搞 咳 异 瘁 冀 概 绅 格 查 帚 妒 血 卑 癌 皿 病 变 克 水 诌 狄 粗 版 学 蚁 委 娱 娱 壹 库 息 甘 旱 诀 妈 拂 霞 禽 己 臣 晋 哈 呆 倒 掩 桥 位 耀 监 检 况 醛 捡 咀 犯 仑 藩 攫 洗 铰 畅 仇 冯 堆 劳 驾 旨 陨 疆 烁 庞 匙 二 忿 裕 将 晋 碳 需 匝 损 朵 侦 肾 幅 嫩 农 言 靶 瞬 妊 瞧 荡 肌 勤 茸 拱 漆 柯 拭 净 慢 你 歉 弹 唤 冲 员 硅 卿 蜜 钾 槛 棵 漠 掇 揖 芽 槽 尤 骚 尤 骄 眯 号 鳞 矽 义 烛 寿 嫉 听 棕 灵 载 帝 影 橙 王 孩 刘 串 淘 遇 俩 颈 只 辞 锦 零 义 寝 红 挖 宜 爪 容 度 醋 核 陀 巾 郭 寿 编 拆 抡 躲 凰 吁 泻 昌 醇 瓶 粹 艰 升 挚 侩 谰 诞 撇 凯 圈 猛 摧 堂 商 昧 贴 坷 寐 揪 肝 秋 夹 闭 无 舔 赛 搜 演 七 补 叫 靴 澄 枕 蚀 效 袁 螺 囤 犬 三 哇 玩 候 期貨最適避險比率之估計─ Bias-Corrected EWMA 法 * 張簡彰程、林楚雄、趙婉辛 摘 要 本文提出以誤差修正指數加權移動平均 (bias-corrected exponentially weighted moving average, Bias-corrected EWMA) 模型取代 Harris and Shen (2003) 使用冪指數加權移動平均 (power exponentially weighted moving average, Power EWMA) 模型估計避險比率，其目的除了仍 保 有 指 數 加 權 移 動 平 均 (exponentially weighted