香港倒按揭业务实践摘要.PDFVIP

全球嘹望 2013年第17期 QUANQIU LIAOWANG 主持人:张 林 香港“倒按揭”业务实践 宋慧中 所谓倒按揭，就是住房反向抵押贷 效果差强人意。若完全依赖财政支出负 港按揭证券有限公司。十余年来，该公 款，是一种通过市场化运作方 担养老责任，实为难以承受之重。 司不仅在发展按揭市场和为弱势群体提 式实现以房养老的制度安排，旨在充分 香港土地资源相对匮乏，土地供给的 供金融支持等方面取得了显著成绩，同 利用社会资源提高养老保障能力，有利 紧张状况决定了其房地产价格总体向上 时也培养出了一支富有市场操作经验的 于缓解人口老龄化压力。2011年7月，恰 的长期趋势，这也是香港倒按揭业务能 专业队伍，为制定和实施安老按揭计划 逢国际金融危机不断发酵升级、欧美房 够实现长远发展的市场基础。同时，经 奠定了坚实基础。 地产市场陷入低谷之际，香港推出了倒 历1997年亚洲金融危机后，特区政府在 按揭业务——安老按揭计划。至2013年 维护金融稳定和防范资产泡沫风险方面 香港倒按揭业务的主要内容 5月，累积批准401宗申请，物业平均价 积累了较成熟经验，从而为倒按揭市场 值为376.5万港元，借款人平均年龄70.8 的健康有序发展提供了有效的制度保障。 香港安老按揭计划的具体操作模式 岁，平均每月年金金额为13455港元。 特区政府为顺利实施安老按揭计划 是，借款人利用其在香港的自有房产作 做了大量细致的前期准备工作。一是长 为抵押品，向贷款人（银行等金融机构) 香港推行安老按揭计划的动因 期跟踪香港本地居民人口分布、年龄结 申请安老按揭贷款，并在选定的期限内 构、收入状况和受教育程度的变化，并 （如10年、15年、20年或终生）每月取 香港正在面临着人口老龄化的空前挑 委托机构对居民、金融机构参与倒按揭 得倒按揭贷款资金。期间，借款人仍持 战。到2030年，香港接近四分之一的居 意愿开展问卷调查，获得了比较全面和 有房产所有权，并可继续安居于内至归 民将达到或超过65岁。人均寿命的延长 准确的市场构成、需求和内在风险信息 老，但须负责其地税与维修、物业等税 和出生率大幅下降，养老保障问题日趋 和决策依据；二是充分借鉴了美国等先 费。除非迁出物业或倒按揭贷款因其他 严峻。然而，由于历史原因，香港长期 行经验，计划经过周密调研和反复论 情况而被终止，借款人可以终生无需还 以来缺乏一个有效的退休保障机制。虽 证，具有较强的针对性、系统性和可操 款。在合同终止时，借款人或其继承人 然2000年特区政府建立了强制公积金制 作性；三是建立了独立营运的专业机 可优先赎回房产；不赎回的，贷款人有 度（MPF），但因分摊比例较低，执行 构。早在1997年，特区政府就成立了香 优先出售该物业受偿的权利，但出售物 79 全球嘹望 QUANQIU LIAOWANG 表1 香港安老按揭计划申请人资格 老年人较难理解倒按揭贷款基本原理， 东（香港财政司）负责的态度，香港按 很容易受到误导而作出