负债资金筹集.pptVIP

财务管理;还记得吗?;筹资方式; 知识目标： ——了解银行借款程序，掌握实际借款成本的计算 ——了解债券发行价格的确定方法 ——掌握商业信用的形式，掌握现金折扣成本 ——了解融资租赁及其租金计算方法 能力目标： ——能根据企业实际选择合理的负债筹资方式;负债资金筹集;短期融资1：短期借款;短期借款的信用条款; ★ 周转信贷协定——银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议。; ★ 补偿性余额——银行要求借款公司在银行中保持按贷款限额的一定百分比(10%~20%)计算的最低存款余额。;短期借款的成本;练习一下：;短期借款的优缺点;商业应用：商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系。 具体形式 （1）赊购商品：应付账款 （2）预收货款：预收账款（抢手货） （3）商业汇票：应付票据;（1）应付账款的信用条件;想一想; 放弃现金折扣的成本： ;例：某企业拟以 “2/10, n/30”信用条件购进一批原材料。这一信用条件意味着企业如在10天之内付款,可享受2%的现金折扣;若不享受现金折扣,货款应在30天内付清。;某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元； （2）30天内付款，价格为9750元； （3）31至60天内付款，价格为9870元； （4）61至90天内付款，价格为10000元。 假设银行短期贷款利率为15.5%，每年按360天计算。 请问哪种对该公司最有利的付款日期和价格。 ;（1）立即付款： 折扣率=（10000－9630）/10000=3.70% 放弃折扣成本=[3.70%/(1－3.70%)]×[360/(90－0)]=15.37% （2）30天付款： 折扣率=（10000－9750）/10000=2.5% 放弃折扣成本=[ 2.5%/(1－2.5%)]×[360/(90－30)]=15.38% （3）60天付款： 折扣率=（10000－9870）/10000=1.3% 放弃折扣成本=[(1.3%)/(1－1.3%)]×[360/(90－60)]=15.81% 因此，最有利的是第60天9870元;折扣期内付款;思考一下:;商业信用筹资的优缺点;二、 长期负债筹资;长期负债筹资方式1——发行债券;债券的基本要素;债券的种类;债券发行;债券的发行价格;练习一下;;债券筹资的优缺点;长期负债筹资方式2——长期借款;长期借款??优缺点;租赁：出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为。 融资租赁：又称为财务租赁，是区别于经营租赁的一种长期租赁形式，是指由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。;租赁种类;融资租赁的具体形式;融资租赁租金的确定;租金的计算方法;;租赁筹资的优缺点;总结