国际股指期货升贴水报告20100819.pdf

2010 年8 月19 日 大华期货研究所 国际股指期货报告 DAHUA F UTUR ES RESEAR CH 铝 下 半 年 国际股指期货升贴水跟踪报告 报 摘要：  昨日收盘价显示，本文选取的21只世界主要股指 期货有11只贴水。同期对比各国股指期货升贴水 率，用（1-对比日期货升贴水率/当日期货升贴水 率）计算出涨幅以度量市场交易的动荡程度，我们 发现16只当日涨幅为正，14只周涨幅为正，9只 月涨幅为正，其中，包括中国沪深300在内的7只 股指期货日、周、月涨幅均为正。  从历史交易日的收盘价格来看，21只世界主要股指 股期货中，2/3 （14只）表现为远期贴水，且主要 集中在成熟发达国家。新兴国家的股指期货升水居 多，并且市场的波动性也较发达市场大。  沪深300股指期货八月前两周升贴水涨跌互见，与 上月同期涨跌走势有较大区别，随升贴水占比减 大华期货有限公司 少，但波动幅度及不稳定性明显增加。 研究员助理：陈淑敏  沪深300股指期货升贴水率波动指标为0.13%，与 电子邮箱： sumy0710@ 现期其他国家发行的成熟股指期货相比，该数值偏 地址：上海浦东新区福山路 大，即稳定性较差，这也与其发行时间不长有关。 458号同盛大厦 电话：021 公司网址： / 客户应全面理解本报告结尾处的申明条款。 大道至简 真信无华 大华期货研究所 DAHUA F UTUR ES RESEAR CH 国际股指期货报告 铝 1. 过去30 天世界主要股指期货指数基本信息 下 1.1. 世界主要股指期货升贴水统计表 半 表1 世界主要股指期货升贴水率统计表1