基金绩效呈现两极化,投资人宜慎选.docVIP

基金績效呈現兩極化，投資人宜慎選 李存修 邱顯比 十一月的金融市場除受IS恐攻的影響略為波動外，其餘還算平靜，新興市場的資金外逃逐漸緩和，歐元區的負利率及QE持續進行，大陸逐漸脫離股災的陰霾，台灣的出口衰退也有止跌的跡象。在等待聯準會的升息決策之際，全球市場的交易有些冷清，或許這些也與聖誕假期即將到來有關。MSCI世界指數在11月微降0.78%，近三個月則仍有3.2%的正報酬，年初迄今幾乎持平。台股加權股價報酬指數單月下挫2.73%，近三個月也有正報酬(2.15%)，年初迄今則為-7.07%；OTC報酬指數，因有生技股大漲，11月獲利2.39%，近三個月大漲18.56%，但因上半年失血過多，年初迄11月仍呈現負報酬(-5.87%)。 就近三個月投資國內的股票型基金來看，平均獲利4.73%，優於加權股價報酬指數，其中中小型平均獲利7.91%，科技型平均獲利7.17%，均大幅超越標竿指數。上櫃型平均獲利高達11.40%，卻落後OTC報酬指數甚多。跨國投資的股票型基金264檔，近三個月的平均報酬2.87%，比投資國內的基金低，但各區域的績效差異頗大，例如大中華區三個月報酬高達+9.04%，新興市場卻下挫1.33%，資源型基金受油價下跌影響，三個月報酬也呈現負數(-0.87%)。 海外債基金部分，投資各區域的報酬率，也差異甚大，中國大陸的債券型基金，無論是投資等級債或高收益債，績效均高居