康美药业财务造假.pptVIP

* 图23：新中药材专业市场奠基仪式遗留条幅 而经康美药业董秘确认，康美普宁国际药品城和新中药材专业市场是同一个项目，仅仅是对外宣传名称不同 #6 新中药材专业市场实地探询 * #6 新中药材专业市场实际用地红线图 来源：普宁市城镇建设管理局 /gggsdetail.asp?dspid=144 在普宁市城建局网站上，有一条康美药业申请改变土地使用用途的信息。信息显示，康美药业将揭神公路东，福尔莱纺织有限公司对面的一块土地的使用用途改为商业用地，用于建设商铺（图24） 建设用地红线图显示，土地面积为137.86亩，位置就是新中药材专业市场奠基碑所在区域 图24：新中药材专业市场建设用地规划红线图 * #6 新中药材专业市场奠基碑周边地块 这片区域各地块分布如右图25所示。新中药材专业市场奠基碑所在的揭神公路东区域，每一块土地或建筑都有明确的用途，或是其他公司所用，或是康美药业2012年10月末新购买，或是不可能用来建新中药材专业市场的山区和河流（图25） 我们确认，在#6号土地区域，实际仅有约137.86亩土地，为公司宣称的650亩的1/5 图25：药品城奠基碑周边区域 地块地形分布图 项目虚增之中药物流配送中心 第二部分 * 中药物流配送中心 位置1：马栅村委会提供的位于马栅村西南、揭神线东、南靠普宁火车站、北靠新国道324线的土地（土地序号#4） 位置2：大南山镇揭神公路东侧、麒大线南侧（土地序号#2；土地证号：普府国用[2008]第特00098号） 占地面积：500亩 仓库面积：62500平米 项目投资概算：10亿 来源：位置2来自《2008可转债募集说明书》，其他来自《2007增发招股意向书》 * 中药物流配送中心投资进度表 　 2007 2008 2009 2010 2011 2012H1 项目累计投入（万元） 39,890 75,386 82,036 95,036 94,986 94,986 总进度 　 75.39% 82.04% 95.02% 94.99% 100.00% 表2：康美中药物流配送中心投资进度表 来源：公司公告 注：2012年上半年末投资进度百分比/实际投入数字异常，为摘自公司半年报原始数据 * 位置究竟在哪里？ 康美药业在2010年配股说明书中称，“前次募集资金实际投资项目（即中药物流配送中心）实施方式，实施地点变更情况” 为“未发生变更” 但是，记者在位置1实地探访，未发现项目痕迹 根据康美药业2008年可转债募集说明书，中药物流配送中心位于#2土地（普府国用[2008]第特00098号），而该土地证号根本就不存在 最终我们在#3土地找到了中药物流配送中心(图26、图27)，但我们测算的投资规模和公告数字差异巨大。 * 位置究竟在哪里？ 图26：中药物流配送中心路标 图27：中药物流配送中心建于#3土地上 * 土地面积多大、总金额多少？ 根据普宁市环境保护局《康美药业股份有限公司中药物流配送中心项目环境影响评价公示》（图6），康美中药物流配送中心项目位于普宁市大南山镇镇区揭神公路东、麟大线南。项目总投资10亿元，总占地面积231.5亩（154353平米） 中国土地市场网查询结果：#3土地总占地面积231.5亩，总价4500万元 * 仓库面积到底有多大？ 记者与中药物流配送中心项目经理王一（化名）处得到书面材料获知 仓库总建筑面积为38953平米 其中A、B仓库共计20480平米，按国家药品GSP要求投建 C仓库18473平米暂未规划使用,正对外招商 实际的仓库面积38953平米，相比2007增发招股说明书宣称的62500平米，缩水高达38% * 对照情况表 公司披露情况 实际情况 地址是否变更 否 是 土地面积 500亩 231.5亩 土地总价 33600万元 （700亩土地总价） 4500万元 仓库面积 62500平米 38953平米 项目总投资 9.5亿元 ？ 表3：康美药业中药物流配送中心情况对照表 * 虚增投入测算 虚增土地投入： 33600-4500=29100万元 虚增建设工程投入 公司披露的工程建设投入51201.7万元 实际投入按土地面积缩水情况进行同比例测算，为51201.7*(231.5/500)=23706.4万元 虚增投入27495.4万元 合计虚增56595.4万元 项目虚增之新中药材专业市场 第三部分 * 新、老中药材专业市场 2010年8月18日，康美药业与普宁市人民政府签订了《关于收购普宁中药材专业市场(“老中药材专业市场”)的框架协议》 康美药业在协议中称，将在普宁药品城的规划区域建设一个占地总面积650亩，投资不少于10 亿元的新中药材专业市场 普宁药品城规划区域：普宁市下架山镇、大南山镇、流沙南街道的交界处，揭神线两侧，厦深铁路、普宁大道交汇而过（图28）