第十章 企业重组和破产清算的.ppt

第六篇 公司重组和破产清算的财务管理 第一节 公司重组的财务管理 （一）财务失败的概念 财务失败的主要标志是企业是否具有按期偿还债务本金和利息费用等的能力，分为“技术性失败”、“破产性失败”和法定破产。 技术性失败，是指企业一定时期并未出现资不抵债的状况，但企业在债务到期时却确实没有偿债能力。 破产性失败是企业在整个经营和财务状况上的完全失败，指企业的总负债金额明显大于其在公正评估下的总资产金额，企业又由于不能按期偿还债务的本金和利息。 （二）处理方法/补救措施 二、财务重组/整的类型 公司财务重整是指对陷入财务危机，但仍有转机和重建价值的企业根据一定程序进行重新整顿，使公司得以维持和复兴的做法。 1.重整可减少债权人和股东的损失。2.对已达到破产界限的企业来说，重整可给企业背水一战、争取生存的最后机会。3.对整个社会而言，能尽量减少社会财富的损失和因破产而失业的人口的数量。 重整按是否通过法律程序分为非正式财务重整和正式财务重整两种。 （一）非正式财务重组 当企业只是面临暂时性的财务危机时，债权人通常更愿意直接同企业联系，帮助企业恢复和重新建立较坚实的财务基础，以避免因进入正式法律程序而发生的庞大费用和冗长的诉讼时间。 1.实施条件 债务人：（1）有良好的道德和信誉；（2）取得成功的可能性大；（3）客观经济情况有利于通过整顿摆脱困境。 债权人：（1）必须同意自愿和解；（2）必须为债务人摆脱困境提供帮助 2.程序 （1）提出自愿和解；（2）召开债权人会议；（3）债务人与债权人会谈；（4）签署重整协议；（5）实施重整协议 3.办法 （1）债务展期与债务和解 债务展期即推迟到期债务要求付款的日期 债务和解是债权人自愿同意减少债务人的债务，包括同意减少债务人偿还的本金数额，或同意降低利息率，或同意将一部分债权转化为股权，或将上述几种选择混合使用。 债务展期与债务和解都能使企业继续经营并避免法律费用。虽然由于债务展期或债务和解，会使债权人暂时无法收取账款而发生一些损失，但是，一旦债务人从困境中恢复过来，债权人不仅能如数收取账款，进而还能给企业带来长远效益。 2.准改组，指通过重估企业资产，重新调整企业资本结构，以使陷于财务困境的企业在偿付能力和获利能力上有一个新开端的会计程序. 准改组的财务处理方法：①固定资产等项目的账面价值已不符合持续经营价值，有关的资产应重新计价，调低的数额应冲减留存收益。②股东权益（甚至负债）应重新计价，将留存收益的赤字调整为零。通常先用资本公积弥补亏损，倘若用资本公积弥补后留存利润仍有红字（借方余额），则应通过减少股本来进行调整。 ③准改组要经债权人和股东批准，通常由法院监督，公告有关债权人。④在准改组当年的财务报表中，应当充分披露准改组的程序和影响。 准改组不需要法院参与，不解散企业，也不改变债券人的利益，只要征得债权人和股东同意不立即支付债务和股利。 非正式财务重组的特点： 优点： （1）重组费用低。 （2）重组时间短。 （3）重组方式灵活。 缺点： （1）债权人人数很多时，可能难于达成一致。 （2）没有法院的正式参与，协议的执行缺乏法律保障。 （二）正式财务重整 正式重组，也称为正式重整或和解整顿，是在法院受理债权人申请破产案件的一定时期内，经债务人及其委托人申请，与债权人会议达成和解协议，对公司进行整顿、重组的一种制度。在正式财务重组中，法院起着非常重要的作用，特别是要对重组协议中的公司重组计划的公正性和可行性做出判断。 正式财务重组的程序： 1.向法院提出财务重组申请。 2.法院对财务重组申请的受理。 3.制定公司重组计划。 4.执行重整计划 5.经法院认定宣告终止重整 第二节 清算的财务管理 企业清算是指在企业终止过程中，为保护债权人、所有者等利益相关者的合法权益，依法对企业财产、债务等进行清理、变卖，以终止其经营活动，并依法取消其法人资格的行为。 一、企业清算的类型 （一）企业清算按其原因：解散清算和破产清算 导致企业解散清算的原因主要有：公司章程规定的营业期限届满或公司章程规定的其他解散事由出现（如经营目的已达到而不需继续经营，或目的无法达到且公司无发展前途等）；公司的股东大会决定解散；企业合并或者分立需要解散；公司违反法律或者从事其他危害社会公众利益的活动而被依法撤销；发生严重亏损，或投资一方不履行合同、章程规定的义务，或因外部经营环境变化而无法继续经营。 破产清算是因经营管理不善造成严重亏损，不能偿还到期债务而进行的清算。 破产是在债务人不能清偿到期债务时，由法院强制执行其全部财产，公平清偿全体债权人的法律制度。 破产有两层含义：其一是资不抵债时发生的实际上的破产，即债务人因负债超过资产，不能清偿到期债务时发生的一种状况，是事实上