企业的现金流管理及其对财务管理的影响.docVIP

浅析企业的现金流管理及其对财务战略管理的影响 摘要：现金流作为企业管理中一种具有实际意义的财务管理工具，它在企业的成长发展中有着不可替代的必要性。一个好的良性的现金流表及其管理将会给企业的经营效益大大增加，反之则会阻碍企业的快速发展。现代企业的发展需要完善的财务管理来支持，然而这些都需要现金流的真实有效来保障，所以提高企业经营活动现金流以及加强现金流的控制，进而才能不断地提高企业的竞争力。 关键词：现金流；财务管理；战略管理；经营策略 现金流 目前国际上对现金流的定义有许多矛盾，从一定意义上说，现金流很简单，它就是一定时间内流进或流出资金账户的钱。而我国对现金流的规定是这样的：现金流是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 现金流量管理中的现金，不是通常所理解的手持现金，而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值改动风险小。 现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告，目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响，以及估量未来的现金流量。 在上述划分的基础上，又将每大类活动的现金流量分为现金流入量和现金流出两类，即经营活动现金流入、经营活动现金流出、投资活动现金流入、投资活动现金流出、筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。 现金流具有非常重要的地位。现金流量按其来源性质不同分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量即是指企业在一定会计期间以收付实现制为基础，通过一定经济活动（诸如经营活动、投资活动、筹资活动和非经营性项目）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外。其次，会计利润是按照权责发生制确定的，可以通过虚假销售、提前确认销售、扩大赊销范围或者关联交易调节利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。美国安然（Enron）公司破产以及新加坡上市的亚洲金光纸业（APP）沦为垃圾公司的一个重要原因就是现金流量恶化，只有那些能迅速转化为现金的收益才是货真价实的利润。对高收益低现金流的公司，特别要注意的是有些公司的收益可能是通过一次性的方式取得的，而且只是通过会计科目的调整实现的，并没有收到现金，这样的公司很可能存在未来业绩急剧下滑的风险。 加强现金流管理的必要性 企业的生存发展，离不开健康的发展机制。完善的现金流管理机制，是保障一个企业能够有效地利用信誉和其他资源，在正轨或面临困境的时候都可以正确迅速地做出最好的选择。 企业在发展过程中也往往会体现主导人员的意志，所以难免会出现失误，特别是在运营上和财务方面。盲目的扩张投资也会造成财务欠佳，发展不良。如何有效地控制和规避这种状况，对财务上现金流的管理控制就显得十分必要。 加强现金流的管理，合理配置现金流向，优化资金资源配置对企业的发展至关重要。 目前企业现金流管理现状及其改善升级 从现代企业发展的成熟度看，许多企业会出现有营业利润却没有盈余，这是因为企业的发展过于迅速，只看发展投资，没有科学规划资金使用。企业在一定时期内，没有对现金流的情况以及预期使用上做更多的合理安排、执行与控制，进而造成了企业财务状况不健康，影响企业的长远发展。 当前企业现金流管理中存在的几个主要的情形有： 项目投资发展缺乏科学合理的论证 企业要发展势必会扩大生产规模，加快发展步伐，在这一运作过程中很容易是企业产生“脑子”过热、盲目扩张，导致投资缺乏科学规划，特别是后续资金链跟不上，进而影响企业现金流出现恶性结果，直接导致投资失败。 资金成本被严重占用 企业运营过程中，难免会出现资金成本被挤压的现象，一般情况下，企业前期会投入很大的资金成本来保障公司机制的运作，这样就会造成公司现金流变少。当企业某一时间段需要大量资金来支持发展的时候就会出现资金紧张，从而无法按照预期的规划发展，这一方面有时候会严重影响企业的发展进程。 对现金流的规划不够重视 要想企业有一个良性的运作机制，必须把现金流的预算与企业计划、事务执行与财务