八菱科技ipo研究.ppt

八菱科技IPO 目录 1 公司简介 2 IPO流程 3 上市过程 4 分析与总结 公司简介 公司名称：南宁八菱科技股份有限公司 证券类别：深交所中小板A股 所属行业：汽车行业 法人代表、董事长：顾瑜 控股股东：顾瑜、杨竞忠 (持有南宁八菱科技股份有限公司股份比例：12.71、28.81%） 注册资本：2.38亿 主营业务：热交换器的研发、生产和销售 公司简介： 公司前身为2001年7月17日成立的八菱散热器有限责任公司。 2004年11月,经广西壮族自治区人民政府《关于同意发起设立南宁八菱科技股份有限公司的批复》(桂政函[2004]207 号)批准,公司整体变更为股份有限公司。2011年11月11日,公司正式在深圳证券交易所挂牌上市。 1 基本资料 2 IPO资料 公司简介 成立日期：2004-11-29 上市日期：2011-11-11 发行方式：采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式。 面值：1元 发行数量：1890万股 发行价格：17.11元 募资资金总额：32388万元 发行费用：4869万元 发行中签率：0.31% 发行市盈率：18.40% 发行后每股收益：0.93元 发行后每股净资产：7元 上市首日开盘价：26.88元 上市首日收盘价：27.80元 上市首日换手率：92.15% 主承销商：民生证券有限责任公司 上市保荐人：民生证券股份有限公司 会计师事务所：大信会计师事务所(特殊普通合伙) 发行阶段 2 中小板上市流程 辅导阶段 申报阶段 审核阶段 推介、询价阶段 改制阶段 交易阶段 确定相关中介机构 财务报表调整 增资扩股 会计师审计 整体变更为股份有限公司 工商变更登记 召开董事会、股东大会 尽职调查 整合申报材料 —招股说明书 —发行保荐书 —审计报告 —内控鉴证报告 证监会发行部初审 —法律审核 —财务审核 证监会征求相关政府部门意见 根据反馈意见修改材料 制定营销策略，调动投资热情 与潜在投资者进行初步沟通 接受市场反馈 招股意向书 现场路演 确定询价区间 累计账簿 网上路演 分析市场需求信息，评估股票市场需求，确定发行价格 定价发行 —网上和网下的发行 公告结果 股票分配原则 上市公告书 市场价格 初期交易量 研究报告 投资者关系 上市保荐与持续督导 增发股份等再融资 收购兼并 公司与保荐机构签订辅导协议 保荐机构对公司进行辅导确保达到上市要求 计划筹备 辅导 文件准备/申报 审核 路演推介 询价 发行 上市 上市后 改制阶段 申报阶段 审核阶段 推介、询价阶段 发行阶段 交易阶段 辅导阶段 3 上市过程 八菱科技于2014-11-11 将正式挂牌交易，是A股历史上历经波折最多、发行历时最长的IPO新股。 阶段一 阶段三 阶段二 阶段四 建立初期 至 2000年准备上市 2009年6月 撤回首次公开发行股票并上市的申请 2011年4月11日，询价对象不足 成为A股首家中止发行的公司 2011年10月17日，二次上会成功 2011年11月11日挂牌上市 1 阶段一 税收问题 建立初期至2000年准备上市 上市过程 1994年2月，南宁汽车配件总厂和该厂职工一道投资设立南宁八菱汽车配件厂，但南宁汽车配件总厂资金未能到位，汽车配件厂全部改由352名职工投资430万元设立。 1995年八菱汽车配件厂与香港广兴贸易公司成立合资企业：南宁八菱汽车配件有限公司汽配厂原有出资430万，持股比例63.2%；香港广兴出资250万，占36.8% 。 自此南宁八菱汽车配件厂成为职工持股平台。 1 阶段一 税收问题 建立初期至2000年准备上市 上市过程 汽配厂员工持股比例 1 阶段一 税收问题 建立初期至2000年准备上市 上市过程 当时的外资企业境内上市，存在一定的障碍，需要外资退出股权。在与香港广兴沟通后，香港广兴将其股权 497.5万元转让给汽配厂237.6万元、南宁祥达水箱厂159.9 万元等四家股东，只余下 13.1%的股权。 但仅仅完成了外经贸部门批准和工商变更手续，八菱汽配就碰到了无法逾越的税收问题：外资股权降至 25%以下后，对以前年度的税收优惠不能得到确认。这是个棘手的问题，经权衡后，八菱汽配与当地政府、香港广兴协商一致，暂停了上市和外资退出进程。 2001 年12月，八菱汽配对香港广兴2000年10 月的股权转让进行了还原。 2 阶段二 股权清理问题 2009年6月，撤回首次公开发行股票并上市的申请 上市过流程 2001年 7月，八菱汽配联合南宁祥达水箱厂及65 名自然人共同出资1058 万元，设立了八菱科技这家内资企业。 八菱科技已经在筹备第二次上市，另一个棘手的问题再次让