2012年基金业十大新闻.PDF

2012 年基金业十大新闻 Morningstar 晨星（中国）研究中心 梁锐汉 1、 新《基金法》历经波折终面世 行业变革前夜充满挑战和机遇 历经3 年，新《基金法》终于面世！新修订的《证券投资基金法》于 12 月28 日在十一届 全国人大常委会第三十次会议经表决通过，同日国家主席胡锦涛签署第71 号主席令颁布新 法，自明年6 月1 日起实施。 新《基金法》是基金业面临重要变革时期的一部法律，在行业准入、从业人员行为准则以 及监管范围上都作出调整以推动行业的长远发展，包括公募基金准入门槛降低、从业人员 可炒股、股权激励、私募基金纳入监管等。 2 、 中国证券投资基金业协会成立 2012 年6 月7 日，中国证券投资基金业协会在北京挂牌成立，证监会原基金部主任孙杰出 任会长，基金业自律进入一个新阶段，包括基金公司、托管银行、代销机构、评价机构等 超百家机构成为最早会员。 3、 监管层大力推进“放松管制，加强监管” 监管层在激发基金业活力上推出一系列举措，不断拓宽基金公司的业务范围和生存空间。 其中，新基金发行由审批制改为备案制极大地刺激了基金公司摸索新的业务领域，市场化 的推进迫使基金公司寻找新的市场定位。加强监管，打击内幕交易、“老鼠仓”，加大对投 资者利益保护成监管层另一个重要的思路。 4 、 养老金入市和扩大QFII 额度成行业新动力 据报道，经国务院批准，全国社会保障基金理事会2012 年年初受广东省政府委托，投资运 营广东省城镇职工基本养老保险结存资金（俗称“养老金”）1000 亿元。养老金入市受到基 金业界和一些监管层的支持，一旦成行将为市场和行业带来巨大增量资金。与此同时，证 监会推出QFII 监管新规，加快批准新QFII 机构和额度，截止到2012 年11 月27 日，当年 证监会共批准66 家新QFII，所有QFII 总数达到201 家。 5、 基金业人事地震加剧 范勇宏王亚伟挥别华夏基金 2012 年基金业人事地震加剧，其中超过10 位原基金公司总经理离职，包括国投瑞银基金原 总经理尚健，其中“地震”级别最高的当属华夏基金原总经理范勇宏和知名基金经理王亚 伟双双离职。范勇宏从公司创立伊始带领华夏团队缔造了中国最大的基金管理公司，而王 亚伟则创造了公募基金最优异的投资业绩。范王二人的离去，可谓一个时代的结束—或者 一个新时代的开始。 6、 基金产品创新潮涌 数量激增规模小幅增加 放松管制下的基金业创新此起彼伏，其中跨境ETF、分级基金等成为产品创新的重要内容， 理财型债券基金的发行让银行系基金资产规模排名跃升。新基金发行激增，中国公募基金 业进入“千基”时代。在新基金发行火热的背后，却是资产规模徘徊不前的现实，根据晨 星统计，截止到 2012 年三季度末，中国公募基金总规模为 2.47 万亿元，比去年同期 2.12 免责条款：本公司不保证信息的准确性、完整性和及时性，同时也不保证本公司做出的任何建议或评论不会发生任何变更。过 往业绩不代表将来业绩。基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。在任何情况下，本公司不就本 报告中的任何内容对任何投资行为做出任何形式的担保。本报告内容的版权归晨星资讯（深圳）有限公司所有。 亿元的规模仅小幅增加。 7、 基金公司设立子公司开闸 高管热盼股权激励 证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》进行了新修订，允许基金公司设立专户子公 司来开展更广泛的财富管理业务。自专户子公司开闸后，已经先后有嘉实、工银瑞信、平 安大华、长安基金和方正富邦等多家公司获批专户子公司，还有数十家公司在筹划设立子 公司。同时，基金公司高管也多次公开场合表示，希望能首先从子公司这一层面开展股权 激励。 8、 弱市下基金行业利润下滑，部分公司薪酬下调 资产管理规模增长缓慢、尾随佣金等费用增加导致基金公司2012 年普遍出现利润下滑情况。 根据股东方半年报数据，包括博时基金、招商基金、广发基金和大成基金2012 年上半年利 润出现不同程度下降，而一些中小基金公司如纽银梅隆西部基金和诺德基金则出现亏损。 经营以及股东方考核压力，多家基金公司下调员工薪酬来应对成长困境。 9、 RQFII 受热捧成基金公司国际化新跳板 2012 年 11 月中，经国务院批准，中国证监会、中国人民银行及国家外汇管理局决定增加 2000 亿元人民币合格境外机构投资者(简称RQFII)投资额度，至此试点总额度达到2700 亿 元人民币。A 股ETF 产品在香港市场受到投资者热捧，包括南方、华夏和易方达都申请追 加RQFII 额度来满足投资者