财务管理综合能力测试题.docVIP

综合能力测试题 假如你是某某酒业有限公司的财务经理，你将从哪些方面做好财务管理工作？ 俗话说年关年关，每到年底就是一个大关口。一年的费用要结算了供应商得结算货款了，员工得奖励奖励了……口袋里的钱一块掰成两半花还是够用怎么办？ 明年的EPS ＝（0.35/25％ ） ×（1＋7％）＝1.498（元/股） 留存收益数额 ＝420＋1.498×400×（1－25％） ＝869.4（万元） 项目 金额（万元） 占百分比％ 个别成本％ 加权平均成本％ 银行借款 150 7.25 6.7 0.49 长期债券 650 31.41 7.35 2.31 普通股 400 19.33 14.06 2.72 留存收益 869.4 42.01 14.06 5.91 合计 2069.4 100 11.43 7、F公司为一上市公司，有关资料如下： 资料一： （1）2008年度的营业收入（销售收入）为10000万元，营业成本（销售成本）为7000万元。2009年的目标营业收入增长率为100％，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25％。 （2）2008年度相关财务指标数据如表所示： （4）根据销售额比率法计算的2008年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如表所示（假定增加销售无需追加固定资产投资）； 长期股权投资 —— 股本 —— 固定资产（净值） —— 资本公积 —— 无形资产 —— 留存收益 —— 合计 G 合计 20% 说明：上表中用·表示省略的数据。 资料二：2009年年初该公司以970元/张的价格新发行每张面值1000元、3年期、票面利息率为5％、每年年末付息的公司债券。 　　要求： （1）根据资料一计算或确定以下指标： 　　计算2008年的净利润； 　　确定表中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）； 　　确定表中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）； 　　计算2009年预计留存收益； 　　按销售额比率法预测该公司2009年需要增加的资金数额（不考虑折旧的影响）；、 　　计算该公司2009年需要增加的外部筹资数据。 　　（2）根据资料一及资料二计算下列指标； 　　新发行公司债券的资金成本。 　　参考答案： 　　（1）2008年的净利润＝10000×15％＝1500（万元） 　　A＝1500（万元），B＝2000（万元），C＝4000（万元），E＝2000（万元），D＝2000（万元） 　　P＝20％，G＝45％ 　　2009年预计留存收益＝10000×（1＋100％）×15％×（1－1/3）＝2000（万元） 　　2009年需要增加的资金数额＝10000×（45％－20％）＝2500（万元） 　　2009年需要增加的外部筹资数据＝2500－2000＝500（万元） 　新发行公司债券的资金成本＝1000×5％（1－25％）/970×100％＝3.87％ 　　试题点评：本题的考核点主要有三个：一是周转率指标的计算；二是销售额比率法；三是资金成本的计算。甲公司是一家上市公司，有关资料如下： 资料一：2008年3月31日甲公司股票每股市价25元，每股收益2元；股东权益项目构成如下：普通股4000万股，每股面值1元，计4000万元；资本公积500万元；留存收益9500万元。公司实行稳定增长的股利政策，股利年增长率为5%.目前一年期国债利息率为4%，市场组合风险收益率为6%.不考虑通货膨胀因素。 资料二：2008年4月1日，甲公司公布的2007年度分红方案为：凡在2008年4月15日前登记在册的本公司股东，有权享有每股1.15元的现金股息分红，除息日是2008年4月16日，享有本次股息分红的股东可于5月16日领取股息。 资料三：2008年4月20日，甲公司股票市价为每股25元，董事会会议决定 ，根据公司投资计划拟增发股票1000万股，并规定原股东享有优先认股权，每股认购价格为18元。 要求： （1）根据资料一：计算甲公司股票的市盈率；若甲公司股票所含系统风险与市场组合的风险一致，确定甲公司股票的贝塔系数；若甲公司股票的贝塔系数为1.05，运用资本资产定价模型计算其必要收益率。 （2）根据资料一和资料三计算：原股东购买1股新发行股票所需要的认股权数（3）假定目前普通股每股市价为23元，根据资料一和资料二，运用股利折现模型计算留存收益筹资成本。 （4）假定甲公司发放10%的股票股利替代现金分红，并于2008年4月16日完成该分配方案，结合资料一计算完成分红方案后的下列指标：普通股股数；股东权益各项目的数额。 （5）假定2008年3月31日甲公司准备用现金按照每股市价25元回购800万股股票，且公司净利润与市盈率保持不变，结合资料一计算下列指