城投债发行有关法律的问题0116.pptVIP

城投债发行有关法律问题 公司部 戚庆余 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、城投债的基本概念和特征 城投债是指具有法人资格的城市投资建设企业按照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。城投债属于发改委监管的企业债。 成功案例：黄石、襄樊、辽源、楚雄等 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 城投债的特征： 1、政府背景； 2、整合工作。 整合的目的是为了满足发债对企业净资产和利润的要求。 整合当中需要注意的是法律手续要到位。 反例:岳阳城投债，由于产权过户手续不到位，被举报。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 城投债的正名： 2010年8月27日，国内的首个标名为市政债的企业债，2010年贵阳金阳建设投资（集团）市政建设项目债券开始发行。之后，我们申报的一些城投债项目都更名为市政债。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二、城投债发行审批程序和发行条件 （一）城投债涉及的相关规定及发行条件 1、城投债发行涉及的主要法律法规 （1）《企业债券管理条例》 （2）《中华人民共和国证券法》 （3）《中华人民共和国公司法》 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （4）国家发改委《关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金[2008]7号） （5）《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》（发改办财金[2010]2881号）（该文件是为了配合国发19号文）等 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2、发行城投债应满足和具备的条件(企业债券条件) （1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元。 （2）累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%。 （3）最近三年持续盈利，且三年平均可分配利润（净利润）足以支付债券一年的利息。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （4）筹集资金投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。 （5）债券利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定水平。 （企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。） （6）已发行企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态。 （7）最近三年没有重大违法违规行为。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 3、发债募集资金的投资方向 发改财金[2008]7号文明确发债用途从固定资产项目投资进一步扩展到收购产权、调整债务结构、补充营运资金等方面，并就发行额度做出了具体规定。其中： （1）用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%； （2）用于收购产权（股权）的，比照前述比例执行； Evaluation only. Created with Aspose.Slides fo