基于聚类、主成分和因子的钢铁行业上市公司股票投资价值技术总结.docVIP

基于聚类分析、主成分分析和 因子分析的钢铁行业上市公司股票投资价值分析 2013.04 基于聚类分析、主成分分析和因子分析的 钢铁行业上市公司股票投资价值分析 摘要：钢铁行业一直是我国国民经济的重要基础产业，受国家政策面和宏观面的大力支持。近几年来钢铁行业工业产值占GDP比重始终保持在10%以上，比较稳定。从定性的角度来看，不管是行业竞争结构分析，性价比方面，还是钢铁生产规模方面，钢铁行业都是值得投资者进入的领域；然而我们的生产技术和国外先进国家对比还有差距，仍存在上升空间。投资于钢铁行业后要慎重选股，对钢铁行业上市公司投资价值的研究对投资者来说具有一定的指导和借鉴意义。本文中，我们从聚类分析、主成分分析，因子分析三个方面对钢铁行业20个上市公司的股票进行了分析，通过对资产负债率，净资产收益率等14个指标相应数据进行SAS程序处理，我们把20个样本进行投资价值分类或者排名，定量分析为投资者投资钢铁股提供指导。 关键词：钢铁行业 投资价值 聚类分析 主成分分析 因子分析 一、研究背景 1、我国钢铁行业发展现状 钢铁工业一直以来是我国国民经济的重要基础产业，是国民经济的重要组成部分。从改革开放以来，我国的钢铁业就取得了长足的发展，现以成为世界上最大的钢铁生产和消费国。钢铁工业的蓬勃发展为我国国民经济稳定、健康的发展做出了巨大的贡献。由于钢铁工业在国民经济中的重要地位，加之国家政策面和宏观面的大力支持，为钢铁行业的发展带来了新的契机。 2011年，钢铁行业实现工业总产值51603.59亿元，占国民经济国内生产总值的10.94%。钢铁行业在我国国民经济中的地位不容忽视。表1-1为我国 2006 年-2011 年钢铁行业工业总产值占 GDP 比重。尽管近几年钢铁行业工业产值增长率有所降低，总体来说，大部分年份增长率为正，占GDP比重比较稳定，一直保持在10%以上。 表1-1：2006-2011年钢铁行业工业总产值占GDP比重 单位：亿元，% 国内生产总值（现价） 增长率 钢铁行业工业产值 增长率 工业产值比重 2006 210871 11.1 25473.37 20.12 12.08 2007 257306 13 30853.87 35.85 13.08 2008 300670 9 40932.49 34.79 14.85 2009 335353 8.7 37612.46 -6.88 12.24 2010 397983 10.3 47040.65 27.51 12.89 2011 471564 9.2 51603.59 9.7 10.94 数据来源：国家统计局 2、钢铁行业投资价值定性分析 从行业竞争结构分析，钢铁会继续成为人类生存生活的主要材料，不会被轻易淘汰；从性价比来看，钢铁是价格最为经济的，性能又比较高的材料；从生产规模上看，钢的供给能力最强，还没有一种材料可以全面的代替钢。 虽然钢材的地位是取代不了的，但是钢铁产品在应用中仍然有一定的局限性，主要体现在行业对环境的重度污染，易腐蚀，密度较大等。 从国内外对比分析我国钢铁行业装备技术可见，我国钢铁工业各工序的主要生产设备，按生产能力计算，落后的还占相当大的比重，节能减排，淘汰落后产能的任务较重。近几年，我国钢铁行业走入了规模扩张和结构调整的时代，但技术创新仍刚刚起步。当前，我们正在致力于先进技术的消化和吸收，充分发挥先进装备的优势，开发具有竞争力的产品，以形成具有我国具有自主研发的核心技术，向真正意义上的钢铁强国迈进。 正因为我国钢铁行业技术上的不足，以及近来行业内激烈的兼并重组等结构上的调整，和发达国家相比，我国的钢铁行业规模效应仍然存在上升空间，就其各个特征来看，我国钢铁行业的生命周期处于成长阶段的后期，正在逐渐向成熟期过渡。 3、投资价值分析的意义 国内的钢铁企业在了解自身价值的基础上，借助资本市场的筹资和机制灵活的优势，使企业持续稳定的成长，逐渐提高了自身的竞争力。另外，由上述我国钢铁行业现状分析可知，尽管这一行业发展历时已久，基于其技术上的欠缺，她还有很大的提升空间，值得投资者参与。进入钢铁行业资本市场后并不意味着可以盲目选股，面对良莠不齐的企业，投资者应该关注各个上市公司的投资价值的研究。对钢铁行业上市公司投资价值的研究对投资者来说具有一定的指导和借鉴意义，并对投资者进行合理投资起到相当重要的作用。 二、钢铁股投资价值评价指标体系及样本数据 1、样本钢铁股的选择 截止到2013年4月1日，在上海证券交易所及深圳证券交易所上市的钢铁股共有56只，包括攀钢钒钛，首钢股份，鞍钢股份，包钢股份等。其中，深交所主板上市28只，创业板上市1只；上交所上市27只。 表2-1 国内交易所上市的钢铁股 深交所主板上市钢铁股 深